美國FED降息與10Y-3M利差變化看景氣衰退 2019.12.21
（利差：美國10年期公債殖利率減去3個月期的公債殖利率）
資料來源：FRED Economic Research
FED終止升息 → 利差由正轉負 → FED啟動降息 → 利差由負轉正 → 景氣衰退
本次多頭循環後期
2019年1月，美國聯準會終止升息
2019年6月，長短期公債殖利率的利差由正轉負（逐天資料，3月即出現負利差）
2019年8月，美國聯準會啟動降息
2019年10月，長短期公債殖利率的利差由負轉正
2019年10月，利差0.03
2019年11月，利差0.24
密切注意長短期公債殖利率的利差持續擴大到 0.6（單純的統計經驗值）
短債殖利率下滑是關鍵因素
延伸閱讀：
◆ 慎防短債殖利率快速下滑，導致10Y-3M利差轉正後的擴大 2019.11.10
◆ 公債殖利率看股市多頭的最後一個警鐘 2019.08.06
◆ 美國公債殖利率利差由正轉負宣告聯準會終止升息循環 2019.03.24
補一張圖
免責聲明：
上述分析僅為個人研究的紀錄，不作為投資決策之參考，個人投資應理性判斷，自負盈虧責任。
文章標籤
全站熱搜
個股追蹤 (7)
感謝分享 漂亮
dunk23king 大大 您已做好空襲準備？！呵呵~~
看萬三ㄋㄟ
看來是 被武漢肺炎的病毒給入侵了～
看來就是今年了 總覺得少了一段噴出段
我也覺得少一段噴出就直接「軟掉了」！ 少一段噴出： 7之4、民間投資：第2次耐久財支出潮預告榮景期尾聲 https://stiff.pixnet.net/blog/post/228994460 美國消費這信心還很足： 7之3、消費者信心指數：續創新高則美股上有高點可期 https://stiff.pixnet.net/blog/post/228994445 消費狀況也還沒轉弱 7之2 、民間消費：消費動能放緩為榮景期落幕敲下定音鎚 https://stiff.pixnet.net/blog/post/228994337 總覺得少一味.......XD
我自己做的數據統計 還有機會周期結束時間是在7月份 沒正式跌破年線前 我暫時先觀察看看會不會有最後的噴出段 不過不管有沒有這噴出段 多頭也該結束了
2/24~2/27 道瓊指數連續4天暴殺逾3200點，信念的考驗正要開始..... 去年持股九成，目前持股七成，等反彈繼續降低持股水位
台股年線下彎扣抵還有一段距離 目前跌破年線好像沒啥難度
下周一就會到站了 ~*_*~
這裡會提到年線是因為 過去四次大空頭市場 除了1997年那一次 其餘三次就算跌到年線 或跌破一點點 都會立刻強談 外加 就技術線型而論 美股短短5個交易日可以跌超過4000點 這種走勢很明顯是空頭周期才容易見到的 但台股因為少了一段噴出段 以及 前幾個月的高點並未出現過往 多頭結束該有的量滾量持續動能有2000E以上的現象 所以我才把年線當作是最後的觀察點 如果不能有效跌破 還可以觀察後續會不會有最後一段上漲 ps:當然現在留在市場上的資金是越少越好就是 以上僅供參考
不好意思，忘了回覆你的留言，228連假期間正在思考空頭來臨機率的研判，三月的第一周把持股從80%降到15%，僅留下領股息也心甘情願的股票及部位，算是運氣不錯。 『多頭結束該有的量滾量持續動能有2000E以上的現象』、『年線當作是最後的觀察點』你點出的兩個點都出現了。而利差也在昨天超過了+0.6%的點位，來到了景氣衰退的最後一個階段了。感謝您提供的精準觀察，歡迎多多交流
2020.03.13 10Y殖利率 0.9813%，3M殖利率0.2765%，利差 +0.748% > +0.6%
謝謝賢哥追蹤
我2/27的回覆是不是也成真?
真的準 然後我的認知通常年線下彎 都還要再跌一段 woo~
不負責任的猜測 再跌20%
賢哥您好，平時有在看您部落格，老實說看不太懂為什麼<利差負轉正>後會影響到股市?
與降息有關!! 你可以參考這篇文章 https://www.usastock88.com/2010/08/blog-post_20.html