談股論經~~~究天人之際，通古今之變，成一家之言

月線圖   

期間：2001年6月～2014年9月   

1、五月RSI高檔背離

2007年7月～2007年10月，第三循環第五波（3-5）

2007年7月   收盤價 9287，五月RSI 94.24%（創高）
2007年11月 收盤價 9711（創高），五月RSI 85.16%（未創高），五月RSI的高點相差 9.08%
這是1986年～2014年期間，出現第五次的五月RSI高檔背離

2014年6月～2014年8月，第四循環第五波（4-5）

2014年6月 收盤價 9393，五月RSI 87.37%（創高）
2014年8月 收盤價 9436（創高），五月RSI 82.70%（未創高），五月RSI的高點相差 4.67%
2014年9月 收盤價 8966（下跌470點），五月RSI 48.47%（快速下滑）
這是1986年～2014年期間，出現第六次的五月RSI高檔背離。

2、月KD80以上死亡交叉

2014年6月  收盤價 9393   K(9,3) 93.94%（最高）、D(9,3) 90.67%
2014年7月  收盤價 9316   K(9,3) 89.79%（反轉）、D(9,3) 90.37%（死亡交叉）
2014年8月  收盤價 9436   K(9,3) 89.34%（下滑）、D(9,3) 90.03%
2014年9月  收盤價 8860   K(9,3) 77.57%（破80）、D(9,3) 85.88%

K值快速的下滑，且已跌破80%，很可能結束這一波的月KD高檔鈍化。

詳細說明請參考：
◆ 逮到頭部，積極減碼 (一) 五月RSI高檔背離、月KD死亡交叉（技術分析篇）

周線圖   

期間：2011年8月～2014年9月

1、跌破M頭頸線

2014年9月22日當週下跌251點，收8989，跌破8月初留下的頸線9086，確立周線的M頭成型

2、守住上升趨勢（一線生機）

今天大盤低點8860，回測6609以來的上升趨勢線，本週還有三天的時間，能否守住上升趨勢線是關鍵！（週上升趨勢線以當週收盤繪製）

日線圖   

期間：2014年2月～2014年9月

1、價跌量縮 （a波下跌）

7月中旬到8月上旬，加權指數由高點9593下滑到9014（頸線9086），成交量呈現下滑萎縮的趨勢（止穩）

2、價跌量增 （c波下跌）

9月的高點(9032)出現在9月第一天，隨後幾乎都一路下跌，本月下跌 547點，收在 8966。
上半個月價跌量縮，下半個月價跌量增，下半個月出現明顯的資金退潮的效應。

3、外資期貨空單超過2萬口

過去兩年外資買超台股超過8000億，從平均成本來看，目前的價位外資隨便賣應該都是賺的。9月的台指期、摩台期，外資的空單幾乎都是大獲全勝。沒想到10月台指期開倉沒幾天，淨空單就超過2萬口，在期貨空單保護下，外資賣超股票幾乎是「肆無忌憚、有恃無恐」可以形容。等外資的空單有回補的跡象（1萬口以下），加權指數才有機會獲得喘息的機會。

4、季線下彎確立

季線在九月中確立下彎，這是過去一年以來（2013.09～2014.09），季線首度的下彎。指數在季線下彎後的下跌過程，成交量有明顯放大，這凸顯了中長線投資人加速的退場。

5、年線多空大對決

目前年線的位置與周線圖上升趨勢線的位置差不多，大約在8839左右。以年線扣抵的位置來看，年線上揚仍可持續一段時間（除非連續性的重挫），在上升的年線附近尋求支撐的機會頗大。

 

總結：

1. 五月RSI高檔背離，且同時出現月KD80以上死亡交叉，這兩個訊號同時出現，是空方很強大的訊號，請朋友們要特別小心。
2. 年線、上升趨勢線的支撐力道有多強？值得持續的關注。

策略：

1. 風險升高，降低持股比率，目前個人的持股約25%。請自行衡量自身願意承受的風險，以及您的投資邏輯，事先擬好自己的投資策略。
2. 汰弱留強，保留具有競爭力，且獲利能持續成長的好公司，以長線的價值投資來篩選。