先前討論過大盤的底部訊號，然而當底部訊號的出現，該選擇什麼好的公司（股票）才能從中獲利呢？畢竟「大盤」與「個股」的轉折與趨勢不是100%的吻合，選錯了股票還有「可能」在多頭行情中遭遇挫折，選對個股有「可能」在空頭市場中安然度過。而更積極的想法則是「如何的超越大盤？」
以下有幾個條件是好公司所必備的：
1. 近五年獲利成長：
股票是買公司的未來，而過去五年營收及獲利穩定成長，代表這家公司的體質穩健，產業趨勢向上。這種產業趨勢向上的公司，才能為股東創造更多的獲利。每個月的營收公告與每一季度的財報，是每一位投資者必須關心的重要訊息。
2. 近五年股利穩健：平均現金殖利率>6%，ROE>20%（ROE逐年成長更好）
對長期投資的股東而言，穩定的配息代表公司的經營穩健，每年都能為股東創造出股利。在這種低利率的年代，高現金殖利率、高股東權益報酬率的公司在近期成為股票市場火紅的標的。
3. 財務結構健全：
(a) 負債比 < 25%
(b) 流動比率 > 200
(c) 速度比率 > 150
4. 領域龍頭企業：
個人尤其喜歡「高毛利率」、「高營益率」、具有「產業獨特性」的領先企業，同時毛利率必須能維持，如果毛利率不斷往下滑，代表企業在面臨競爭時，只能用殺價競爭來創造獲利，當市場飽和或是遇到景氣衰退或是被競爭者超越，公司的獲利就會快速的下滑。
領域龍頭的公司能挖掘出更寬、更深的護城河，規模夠大的企業除了能降低採購成本，同時也具有定價的優勢。
5. 經營團隊誠信可靠：
一個優質的企業領導者，就好比一台車子的引擎，驅動車子不斷前進心臟，能帶領企業創造更美好的未來。一個誠信可靠的團隊，就好比一台組裝品質優良的車子，能跑的更穩健、更飆速。經營者對於股價低調而不亂放消息，公司專注本業而不亂投資。
在寫上面文章的時候，很想在每一個條件下，列出符合該條件的公司，但是小弟的投資經歷只有二年多，且並非本科系出身，專業能力及視野有限，就把這個工作丟給各讀者吧！
寫部落格好一段時間，可是留言者不多，讀者大部分都是潛水者？其實寫這篇文章，可以當作是自己觀念的整理，更希望能與各位前輩交流，如果你有推薦的好公司，可以留言分享。
（股市必勝方程式）＝（選出質優好公司）＋（等待超值好買點）＋（堅定抱股的信心）＋（賣在過熱超漲時）
選出好的公司，只是這個股市必勝方程式的第一點，不好的買、賣點仍會帶來損失，可見投資是一件非常複雜而困難的工作。
第一個條件相對於後面三個條件是最容易「理性分析」的，也是提高「勝率」的重要關鍵。後面三項都牽涉到複雜的心理學與人性的考驗，有人採用「技術分析與波浪理論」，有人採用「本益比與本淨比分析」，目前本人還沒有能力與各位分享。
常有人說，股市中只有二成的人可以成為贏家，八成的人都會成為輸家。如果在這個假設下，試著把股市想成一個賭場，十個賭客每人有10元，一場賭局後八個人輸掉了10元，而其中二個人平分獲利，各贏得50元。顯然有八個人輸掉了本金（-100%），卻創造了二個富翁，他們的獲利是本金的五倍（+500%）。如何讓自己成為那二個人呢？努力找好股只是第一步。下一步是「在轉折處反市場」、「在趨勢中順勢」......下次再聊吧！
個股追蹤 (7)
毛利率 2011年 2010年 2009年 2008年 2007年 39.93% 43.09% 42.44% 43.00% 49.75% 營業利益率 2011年 2010年 2009年 2008年 2007年 29.72% 32.81% 31.20% 30.32% 39.28% 股東權益報酬率(稅後) 2011年 2010年 2009年 2008年 2007年 31.16% 29.28% 23.87% 21.77% 32.88% 流動比率 2011年 2010年 2009年 2008年 2007年 410% 437% 434% 444% 520% 速動比率 2011年 2010年 2009年 2008年 2007年 269% 308% 310% 298% 390% 負債總額對資產總額比率 2011年 2010年 2009年 2008年 2007年 18.37% 16.66% 17.33% 15.63% 14.08% 繳出以上漂亮成績單的公司是........ 1733 五鼎
老婆大人，你真的太用功了！！！ 送你一支棒棒糖.......
感謝賢大撰文剖析，1733五鼎的確是好公司， 這家在我個人企業經營內容評分表內也是少有能夠高得分的公司， 要挑小毛病扣分的話，可能就是應收帳款週轉率的表現吧。 期待Q2的財報出台後能夠有讓我耳目一新的進步。 至於這次的現金增資，我覺得1733的作法要比9941更讓我認同， 財報內容暫且不論，經營團隊散發的那種經營自信， 正是讓我對它一見鍾情及愛不釋手的原因啊。
9941已經連二年的配息率偏低，大約只有獲利的一半，不過對股東而言，賺到的價差應該遠超過股息，但是股價是波動的，對長期投資者而言，穩定的配息以及高的股東權益才能為股東創造穩定長期的獲利。裕融近來的營收成長真的很驚人，股價也很飆，持續的觀察等待。 前面三個指標是具體可以計算量化的，後面二個指標是比較抽象的，也因如此能比別人早一步發現公司價值的關鍵，應該是後面二個指標。 1733五鼎的第二季獲利跟去年比，應該會有20~30%的成長，因為去年四、五月測試儀的比重比較高（毛利比較低），半年後測試片出貨量開始發酵。今年第二季與去年第二季營收比較，成長約28%，獲利成長25%應該可以預期，本益比會從現在的12.82，下降到12左右。 有關應收帳款周轉率有空再研究研究，有空多來留言
賢大您好，有空一起來研究公司的經營狀況，我覺得很棒呢， 今天我選擇加碼1733，除了是要補足基本量外， 主要是自由現金流量的部分讓我覺得安全也非常滿意， 我很喜歡用「現金流量表」及「股東權益變動表」這二表來評一家公司， 財報中很多數據都可以隱藏，唯獨這二項像照妖鏡… 一家公司投資的安全度、經營的真實成果及一些不為人知 的背後故事都可以發現。有人也許會質疑我誇大了功效， 但我卻對此深信不疑呢。 1733應收帳款週轉率呈下滑趨勢，我的看法是公司收款的能力有改善的空間， 或許是為了接到大客戶的訂單，在收款的條件上作出了讓步， 不過用現金流量表綜合來看，倒是不擔心這個問題。 但還是希望Q2財報能看到帳款收回多一點，這樣利潤才是真的進口袋啊。
其實我念的是理科，股票投資是36歲才開始接觸（現在39歲） 所以很多財報的細節不是那麼很清楚（投資小學生） 1733五鼎Q2的現金或約當現金會增加，Q3提列現金股利的支出 好的公司，用低的本益比投資，勝率就會提高 長遠來看，中國市場的血糖儀及測試片的成長是可以期待的 關鍵在於是否能切入市場，提早搶得商機 （中國LED照明的市場很大，但是台商搶不到單）
呵呵，賢大您謙虛了， 我雖然唸的是會計，但真正接觸到投資實務也是32歲以後的事， 至於年紀比你小個1歲呢。 我的第一筆股票投資在完全沒看財報的情況下(或是說把書晾在一旁) 完全憑感覺投資，結果就是小賠出場(算我運氣好吧，呵…) 自此投資第一個要求就是要安全。 前陣子透過二山大的網站來到這裏，發現賢大您也有在關心五鼎， 這種算是沒啥成交量偏冷門的公司，居然賢大您對這家公司作的研究及 分析比我還好，遇到同好，真的是有種HAPPY的感覺。 (老實說除了財報數字外，我真的只知道這家公司是賣血糖測試 儀器及相關產品的就這樣，唸商科的就是這樣了…哈)。 1733屬於成長型的公司，在相同價位(50-100)的上市櫃生技類股中， 我對它的評價最高，而我也暫時把他當中長期的定存股看， 除非一些條件成就或改變。 在我的網站中，這家公司，個人是設定隱藏起來不對外公開， 除了避開朋友公開問價位的麻煩外， 或許也有那種好公司捨不得分享的心情啊，呵呵… 個人因工作關係，經常往來兩岸，對岸人民雖口口聲聲稱呼我們為同胞， 但遇到利害關係時，還是會以本地人為優先扶持對象， 這時就會把我們台資企業視為外資，尤其是政府機關更甚。 基本上對LED產業，個人不敢評論太多，但真的是不看好在大陸市場的表現啦。