談股論經~~~究天人之際，通古今之變，成一家之言

美國10年期公債殖利率飆升，是否預告股市泡沫？   2017.12.23

2000年的網路泡沫前

標準普爾500指數高點 1527點（2000/3/24）
美國10年期公債殖利率的相對高點 6.80%（2000/1/20）領先2個月

2008年的金融海嘯前

標準普爾500指數高點 1565點（2007/10/9）
美國10年期公債殖利率的相對高點 5.26%（2007/6/12）領先4個月

接下來要密切注意美國10年期公債殖利率是否出現飆升現象？！
飆升後的壓回，可能預示股市的高點近了

2017/12/20 美國10年期公債殖利率來到 2.49%
頗有挑戰今年三月的高點 2.60%之勢

過去二年（美國FED停止QE後啟動升息）
美國長短期公債殖利率曲線有趨於平坦化的情形
倘若持續發展出現負斜率的變化
那麼股市發生泡沫的機率就更高了

美國公債殖利率曲線

資料來源：Dynamic Yield Curve

美國10年期公債殖利率與2年期公債殖利率的差值

資料來源：FRED_Economic Research

2018年，將是相當具有挑戰的一年

延伸閱讀:
◆ 美國10年期公債殖利率與殖利率曲線的追蹤   2017.12.03
◆ 美國公債與股市的關連分析   2015.02.01

免責聲明：
上述分析僅為個人研究的紀錄，不作為投資決策之參考，個人投資應理性判斷，自負盈虧責任。