談股論經~~~究天人之際，通古今之變，成一家之言

加權指數 與 加權報酬指數

2015/4/27
加權指數  9,973
加權報酬指數 15,186

2017/2/24  
加權指數 9,750
加權報酬指數 16,076

經過了20個月，加權指數跌了223點
但還原權值的加權報酬指數卻上漲了890點，兩者相差1,113點

加權報酬指數的乖離率 及 不同時間點買進之報酬率 

2013/1/2到2017/2/24  加權報酬指數的線性回歸方程式與相關係數 

y = 2.7089x + 5109.5
R² = 0.8617

2017/2/24的線性回歸值14,601，加權報酬指數16,076
加權報酬指數與線性回歸值的正乖離率10%

觀察前兩次正乖離超過10%
分別發生在2011年（加權指數9,220）、2015年（加權指數10,014）
這一次又再度的超過10%

但故事還沒說完......

「如果」不小心發生「泡沫行情」，例如在2008年金融海嘯前夕
加權指數從2004年8月的低點5,255，狂漲到2007年10月的9,859
持續長達3年多的時間，漲幅高達88%
當時的正乖離來到40%

如果以上情形的話
現在就退出觀望，可能錯過了超級大行情

附註說明：

右軸的投資報酬率，指的是不同時間點買進，持有至2017/2/24的投資報酬率
（加權報酬指數 16,076，加權指數 9,750）
個人心得——長期投資的時間魔力著實驚人

延伸閱讀：

◆ 加權股價報酬指數乖離率與不同時間點買進之報酬率  2016.05.15
◆ 買要買在好時機、賣要賣在正乖離   2015.08.09