吳曉波：未來幾年經濟不會崩潰 四個行業能賺錢
著名財經作傢吳曉波在南京作瞭一場1小時40分鐘的演講，題目為：《如何拯救我的資產》。以下是吳曉波演講文字實錄。
大傢好！很高興在南京跟大傢見面！
我進來的時候嚇瞭一跳，這個題目叫做如何拯救我的資產。我在想，其實我不是一個理財師，我是一個研究經濟和研究企業的一個人，長期去一線跑，我能夠和大傢講的事情，還是產業的問題，因為36年來，我們這個國傢的經濟波動就像一個不斷成長的人，由一個非常貧窮的窮小子變成今天的全球第二大經濟體。我們的很多財富都是在這個產業的波動中不斷的累積的。
1. 巨變
這些年的需求出現瞭一個情況，就是巨變，我是90年開始工作的，從去年開始，很多60、70後的朋友會和我見面，問我：“曉波，你發覺沒有，最近一兩年開始，這個世界好象變的非常的陌生，我們原來非常熟悉的商業模式在改變，原來非常熟悉的盈利模式在改變，甚至有一些我們非常熟悉的消費者，現在突然間變的非常模糊。”
今天來到現場的應該是我們天朝的中產階級，有很多是企業傢，這些人都是過去二三十年來天朝經濟成長的獲益者，今天確實有很多的迷茫。一個國傢的經濟由兩部分構成，一個是宏觀經濟波動，政策波動是怎麼樣的，第二個是在我們眼前和我們從事的這個產業在發生什麼變化。如果把宏觀當做天，把產業當作地，今天這個情況，2015年的今天，大傢有沒有感覺現在已經改天換地，很多行業變的非常陌生，天變成瞭什麼樣瞭？
今年四月份的時候，我去瞭中南海開會，在國務院第一會議室，我是第六個發言的，在我前面發言的五個人，是天朝非常好的宏觀經濟學傢，他們說：2015年一季度是2009年以後經濟形勢最差的時間，進入到一個新的低.，然後呢？我們現在幾乎所有的數據大概是過去五年來比較差的，整個經濟的宏觀形勢叫通貨緊縮。
所謂通貨緊縮，就是現在所有的制品從房子開始，到一瓶水，到傢電，到汽車，到房產，全部產能過剩，老百姓不肯花錢。天朝通貨緊縮挺麻煩的，天朝歷來是一個產能非常大的國傢，天朝的建築工人就有八千萬，所以一旦通貨緊縮以後，第一，整個產業波動，產能過剩，第二，失業率大幅度提高，經濟問題會上升為政治問題。
在北京做瞭一個新的資本市場，叫新三板，今天上市公司2700傢，已經超過深滬兩市總和瞭。兩年之內，不出意外，新三板的公司會超過一萬傢，成為全球最大的中小企業融資平臺。然後，上海馬上要開新興戰略板。
當你的公司上瞭新三板，融資完成後，我賭你不敢拿2個億再去搞泡沫，你一定會拿1.5億出來招募工人，進行企業投資，進行創業扶持，在這個過程中，我們的就業壓力非常大，天朝每年有700萬的大學畢業生，1300萬的農民要變成城市居民。政府已經解決不瞭瞭，怎麼辦？所以，全民創業，萬眾創新。在創業過程中，政府由一個審批性政府政府變成一個服務性政府。
從中南海出來後，我和朋友說，我認為一個月之內會降息，然後15天降息。我說下半年會降兩次息，已經降瞭兩次。
到瞭今年五月份的時候，資本市場瘋掉瞭，我當時在寫瞭一篇文章，叫《瘋瞭》，有100多萬的.量。為什麼瘋瞭呢？股票到4000多.的時候，我和美國股市做瞭一個對比，美國有個納斯達克泡沫破滅，大規模蒸發瞭幾萬億美金的資產，納斯達克泡沫破滅的時候，美國上市公司的平均市盈率已經到瞭天花板，40倍，當我寫《瘋瞭》的時候，新三板87倍，創業板133倍，瘋掉瞭。
結果到瞭六月初到瞭5100多.的時候開始往下走，走到上個月初，人心惶惶，跌到7月8日，我到北京去參加柳傳志的一個發佈會，到瞭北京國際會議中心，我看來瞭一堆人，天朝幾乎所有的媒體都到瞭，有很多的一線的企業傢，馬雲、王健林都到瞭。人人都在圍著說，股票會不會跌到2000.？幾個老總在一桌問我，曉波，你怎麼看今天的資本市場？我會開瞭一半，我說我要回去寫稿子去瞭，我寫的稿子叫《別慌》，為什麼別慌呢？我這幾天在全國各地跑企業，我看到的情況是什麼呢？天朝很多的實體企業的老板都在想怎麼樣轉型，你跑到北上廣、南京，每一個酒吧、咖啡廳裡面，你看到的80後、90後都在談怎麼樣創業，你跑到馬路上到處看到腳手架，一季度二季度經濟沒有好到哪裡去，但是也沒有壞到哪裡去。
資本市場怎麼可能崩掉呢？我那天文章救瞭蠻多人的命。因為，第二天公安部就到證監會去瞭，股票就開始穩定瞭。
2. 錢有可能在什麼地方？
錢有可能在什麼地方？我並不認為在未來的幾年內，在天朝會賺錢很難賺，未來幾年內，天朝仍然是全球表現最好的經濟體之一，我們隻是自己和自己比很困難，78年到2014年，天朝的年均GDP增長9.7%，現在已經到瞭7%左右，連續降低，而且這個會是新常態。如果我們從產業角度來看，在過去36年來發生瞭什麼，錢在什麼地方？
我寫過一本書叫《激蕩30年》。當把這本書寫完以後，你會發現，36年來，不同的人在不同的時間，不同的行業賺到不同的錢，天朝30多年的經濟發展，就像南京的長江一樣曲曲折折，不同的時間.錢在不同的地方，大波段看是這麼一個格局。
我認為78年到今天，天朝經歷瞭三次長波段的產業鏈，第一個時期是1978到1997年，錢在三個行業，第一叫做吃的，第二叫穿的，第三叫用的。天朝在20年裡面，有一個短缺性的經濟，今天在座的60、70後，甚至80年代初出生的朋友回想一下小時候，我們的爸爸媽媽都有一個抽屜，抽屜裡的小本子，有很多的票據，佈票、豆腐票等等，這就是票據經濟。天朝是1993年開始取消票據。1997年底的時候，國務院總理上任叫朱鎔基，他說，今天70%的工業制成品產能過剩，現在要擺脫成本依賴，要轉型升級。今天聽到的轉型升級這四個字，第一次出現是1997年底朱鎔基政府工作報告。
在97年的時候，除瞭天朝國內產能過剩以外，在亞洲地區發生瞭一個非常大的事情叫東亞金融風暴，整個亞洲地區全部垮掉瞭。98年的時候，當時天朝電影院在放一部電影叫做《泰坦尼克號》，我在98年寫過一篇文章叫《天朝企業界的泰坦尼克現象》，那是民營企業第一次大規模倒閉浪潮。後來，寫成瞭《大敗局》。當時那個時間段的朱鎔基，98年的朱鎔基和今天的李克強面臨同樣的問題，就是通貨緊縮、產能過剩。當時朱鎔基怎麼把風波拉出泥潭的呢？
天朝發瞭三個產業變更，第一，把老虎放籠子裡放出來，這個老虎叫做房地產，98年中央政府取消瞭福利分房，全國普及按揭貸款，98年開始，天朝金融到瞭一個很長時間的房地產的黃金時期，天朝的房價開始漲，形成瞭老百姓把一輩子的錢拿出來買房子，買瞭房子以後要買所有的東西，和房地產相關的60多個行業。
第二，1998年，中央政府逐漸取消瞭外貿限制權。第一次出現瞭一個叫“天朝制造”。
第三，1998年天朝政府發佈瞭六千億國債，天朝開始修高速公路。當高速公路修的時候，地方政府把土地從農民手上買過來賣給開發商。所以，我們說城市化建設是1998年以後，天朝經濟由吃穿用的產業經濟結構內重型化轉型。
我們常常講三架馬車，就是在1998年形成的，叫做消費、出口和投資。當這三架馬車形成之後，天朝的整個經濟形勢發生瞭天翻地覆的變化，一個叫進口替代的消化內需市場變成瞭一個外貿的一個企業結構。在前20年，天朝的主要成長叫吃穿用，鋼鐵、水泥價格開始上漲，能源價格開始大規模的上漲，天朝的整個產業經濟向重型轉移。做煤礦、不動產的，在長江上下遊開水電站的都賺瞭大錢。
天朝非常意外的出現瞭一個非常新興的行業叫互聯網。我最近在寫一本書《騰訊傳》，我研究天朝的互聯網公司，發現今天天朝的很多著名互聯網企業，比如說新浪、搜狐、網易、百度、騰訊、阿裡、360、京東、盛大，全部誕生在1998年的二季度到1990年的四季度。這一波企業傢的年齡，年齡最大的是1964年的馬雲和張朝陽，年齡最輕的是1974年的劉強東，他現在已經和90後打成一片瞭。
房地產這一撥的老板基本上是1945-1965年，互聯網的是60年代中期到70年代中期的這一撥人，而80、90後你們是第三撥人，你們在未來會把第一第二撥集體的幹掉。
第二場波段，以消費出口的波段，統治瞭天朝經濟16年，在這三個領域裡面積極努力的人都賺到錢瞭，今天為什麼很多我認識的老朋友們覺得很困惑，因為在今天2015年的8月份，我們面向未來看，錢在哪裡？整個資產，整個產業進入到瞭新的迭代狀態。我認為錢在這四個地方，一個叫新實業，新消費，新金融，新城鎮化，這四個行業將統治起碼十年。
3. 怎樣可以賺錢？
沖進去靠什麼呢？靠兩件東西，一個是成本優勢，隻要能夠很低的價格拿到土地，偷漏稅收，由於形成龐大的優勢。過去36年就這麼走過來的。
今天為什麼很困難呢？最大的問題是成本優勢沒有瞭。我前兩天去富士康做調研，過去五年裡面，富士康年均工資增長13%，最大的代工是蘋果，未來在天朝五年內，富士康要做一百萬臺機器，替代生產線上的生產產能。我們還能夠很自由的偷稅漏稅嗎？很困難，政府也很缺錢。我們還能夠任意污染空氣嗎？不能。
過往的一個從無到有，野蠻生長的時代結束瞭，一個投機主義、冒險為主的時代已經結束瞭，未來的都是“新”，說明天朝未來的十年變革是建立在存量的上面，全世界能夠想象得到的。我女兒問我要一個iwatch，而全世界的iwatch是在河北廊坊和常熟生產的，天朝在全球制造業比重超過瞭美國。今天天朝所有做制造業的老板，整天惶惶不可終日，規模越大越麻煩。消費產生變革也非常的厲害。三年前人人討論萬達模式，生瞭一個兒子還能當國民老公。
金融業的變革是最大的，回想一下，2010年的秋冬天，全天朝最好的金融腦袋在北京香山開瞭兩個半小時的會，討論天朝銀行業的未來會怎麼樣？有一個詞從來沒有從銀行傢嘴巴裡面出現過，這個詞叫“支付”，變革的是一個長的很好看的人，叫做馬雲。因為沖擊太大瞭，去年12月底的時候，天朝的互聯網金融公司1600傢，我今天演講的時候達到2800傢，我去年寫過一篇文章叫《銀行去哪兒》，我認為未來銀行會瓦解。未來三年五年內，這個浩浩蕩蕩的互聯網金融是不可阻擋的，沒有人擋得住，整個金融業都在發生變化。
天朝的房地產已經完成瞭十年左右的高速的發展。在今天天朝的房地產行業正在發生翻天覆地的變化。並不是每一個城市的房子都是可以購買的，未來好的房子仍然很值錢，好的城市的房子仍然很值錢。另外一些城市的房子、一些質量差的房子會越來越不值錢。
4. 我們這一代人的未來會怎樣？
我在想有未來有兩件事會在我一生中發生。第一個，在我們的有生之年，我們一定可以看到這個國傢成為全球第一大經濟體。第二個，我們會是人類歷史上第一批活過一百歲的人。我去瞭美國斯坦福，又去瞭深圳和華大基因的科學傢探討，我相信我可以活到100歲。我還可以活40到50多歲，如果未來這個世界和我沒有關系，等40多年的死也是件很痛苦的一件事。那麼，我怎麼能夠跟上這個時代的變化？
給大傢講四個正在發生的變化。第一，從“成本+規模”到“互聯網+”。左邊的人是張瑞敏，他是1984年的，應該是那代企業傢裡面進步最高的，四月份的時候他坐在我邊上，向總理匯報說，我今年做企業31年，海爾31年來靠什麼打天下？兩個東西，第一，我有8.2萬的產能，是全世界最好的產能，第二，我在全世界有3萬傢海爾專賣店。在過去兩年裡面，海爾裁員2.6萬人。現在80、90後朋友去哪裡買傢電？你們去一號店、京東、天貓，所以他說我堅決的變革。
IBM前總裁郭士納和張瑞敏說你是我們這一代當中最勇敢的，我們已經不敢那麼幹瞭。我問張瑞敏，你怎麼看外界對你的評價？當時，他的眼淚都要掉下來瞭，張瑞敏說，如果我再管別人怎麼想我，我就不改革瞭，我退休瞭，我已經成為全球最大傢電企業瞭。
旁邊的小姑娘知道嗎？她是1979年出生的，在過去的兩年裡面，張瑞敏到她的企業去瞭9次，去幹嗎呢？這個姑娘在青島做瞭一個服裝廠，她是二代，她爸爸的年齡和張瑞敏差不多，原來是做西裝外貿的，外貿垮瞭，她女兒回來以後，在她的工廠邊上另外做瞭一個工廠。我說我要做件西裝，小姑娘派人量我的身體，采集瞭40多個數據，把這幾個數據扔到她的生產線上，一個禮拜以後她的生產線隻給我一個人做西裝，她每天可以接3000個這樣的單子。這個小姑娘在做第一個現在很流行的事情，叫互聯網+。互聯網+的工作把他的生產線全部個性化，可以為一個人定制。張瑞敏去瞭9次，現在買海爾的洗衣機，已經可以定制面板的顏色，洗衣桶的容量。張瑞敏和我說，光搞互聯網+不行，還要升級。海爾在研發一個洗衣機不用水，叫無水洗衣機。
你不知道這些傢電企業往哪裡走。在未來的幾內，我認為傳統的制造企業，做冰箱，做空調，做洗衣機，做傢居，做服裝，做飲料，做機械，做裝備，中小型企業不少會破產。
第二個發生的情況是什麼呢？從屌絲經濟到中產崛起。長期以來，天朝做制造業的朋友有一句話叫價廉物美，天朝的消費者認為，我能夠花很低的價格可以買到很好的東西，有可能嗎？天下從來隻有買錯的，從來沒有賣錯的。價廉物美，有可能嗎？我記得98、99年的時候，柳傳志說，花半年時間幫我做一臺一萬以內的電腦，當年惠普的電腦賣1.8萬，結果一萬的電腦做出來瞭，所有的性能和IBM一樣，結果柳傳志踢瞭一腳，外面的主機殼就凹進去一塊。一萬以內？鋼板肯定薄很多。
今年年初我寫過一篇文章，《去日本買馬桶蓋》。為什麼會寫這篇文章呢？今年年初的時候，我有一個公司叫藍獅子財經出版公司，我帶瞭20位高管去日本開年會，這批高管的平均出生年份從1982到1991年，他們的工資收入大概在二十多萬到七八十萬，屬於天朝80後的中產階級。我看20多個小孩瘋瞭一樣的買東西，買電飯煲，滿街都是天朝人拎兩個電飯煲，買吹風機，買保溫杯，買馬桶蓋，買菜刀。我在旁邊看，我很感慨，我問美的的高管說，為什麼天朝人到日本買電飯煲？那篇文章出來以後，美的非常緊張，我也準備為美的寫瞭一篇稿子，因為我不希望傷害到天朝的民族企業。
為什麼會有那麼多關心馬桶蓋的事？我認為這件事情，這張照片的背後，是一個非常重要的事實在發生，天朝第一次出現瞭一批理性的，願意為高性能產品買單的中產階級。
天朝出現瞭兩撥市場，一撥叫屌絲市場，一撥叫理性市場。特別有錢的人很少，特別沒錢的人也很少，這個國傢是穩定的。我認為這個景象正在發生，天朝現在出現瞭服務經濟的升級時期。
第三個正在發生的景象從大眾消費到圈層經濟。小虎隊流行的是天朝第一次進入男士消費時代，現在TFBOYS是天朝百度熱搜榜排名第一個，今天在座的90%的人不知道他們，我聽過瞭他們的歌，你們不會喜歡的。他們如果在下個月在南京舉辦一場萬人演唱會，你們想想他的票會在多少時間之內賣完？我請教過一個娛樂界的人，他說最慢大概15秒，最快2秒。
這就是今天天朝新的消費，叫小眾經濟。
商業機會在哪裡？未來的商業機會是我們將失去大眾品牌，大部分的中小企業所服務的隻是一個特定的人群，這個特定的人群會垂直打通。你隻要服務這些人，你隻要在這個族群中形成你的品牌理念，你就會變成一個非常小而美麗的優秀企業。
我在浙江有一個半島，種瞭楊梅，每一年我非常苦惱的時候，就是六七月份，為什麼呢？漫山遍野都是楊梅，如果要采摘，每天要五六百人，我的是山坡地，天氣又很熱，下雨，一下雨楊梅就會掉光。我自從租瞭那個島以後，我覺得農民太難瞭，那個時候我才真正理解瞭靠天吃飯的意思。去年我做吳曉波頻道以後，我對島上的兩個人說，今年不賣鮮梅瞭，做楊梅酒，我做瞭一些楊梅酒，吳曉波頻道的訂閱戶在增加，現在是90多萬，今年我記得6月底7月初，我賣我的楊梅酒，5000多瓶酒賣瞭30多個小時賣完瞭，明年我賣5萬瓶，後年賣50萬瓶，你們信不信？我隻在互聯網上賣，你們信不信？我不需要不認同我們價值觀的人喝我們的酒你信不信？這就是未來垂直化的可能性。你隻要形成一定的價值觀和一定的屬性，為一定的人群服務，你就能形成一個非常好的商業模式。
第四個變化是由產業資本時代進入到金融資本時代。這個可能對當前的天朝中產階級是最關鍵的，我們今天所經歷的這一輪資產泡沫，應該是近十年來最大的資產泡沫，很可能是最後一次比較良性的資產泡沫期。經過這次的資產泡沫，天朝整個的財富分配模式會發生非常大的變化。
我5月份的時候到東莞做調研，我一個朋友十多年沒有見面瞭，他打電話給我說，你來看看我，我說你幹嗎呢？他說，他在東莞，四年前到一個東莞的席夢思床墊廠工作，他們廠到今年做到將近30多億的銷售，2億多的利潤。我到東莞，到一個五星級酒店以後，看到一個沙盤放在那裡，朋友說他們廠建瞭一批廠房，建瞭兩套寫字樓，花10億。我問他現在的廠房呢？他說是租的。
我那天晚上沒有睡著，第二天一大早我打電話，我說你早上陪我吃個早茶，把你老板也叫來，兩句話和你講完以後我要走瞭。他老板是一個60年代末的人。我說，你現在是一個30億產值，兩個多億的盈利企業，你拿10億做一個工業園區，如果在東莞有另外一傢企業，30多億的產值，2億多的利潤，他做行業並購，做技術研發，買殼上市，會發生什麼事情？就是，你拿未來三四年的利潤做一個工業園區，你的對手可能會在四到五年的宏觀經濟波動周期中，通過資本市場周期把你幹掉。
資本市場的結構越來越復雜，產品結構越來越復雜，未來在天朝地區做企業的人，你一定要知道一件事，第一，你必須要做好企業。第二，要盡快讓你的企業證券化。
我在天朝資本市場上是一個很有爭議的人，在過去的15年裡面從來不買天朝的一張股票，為什麼不買？因為我對他們太瞭解瞭，我看過無數的上市公司，上市造假，任意炒作自己的股價。
但是從去年開始，我說，我們要積極的去擁抱這次的資本泡沫，怎麼擁抱呢？我幹瞭兩件事，第一，把我的藍獅子在今年十月份推到新三板，要證券化，我要去享受這一輪的泡沫。第二，我成立瞭一傢新媒體並購基金，我去做並購，三年前我不敢幹。
我們要怎麼擁抱這一輪的金融資產泡沫周期？在你的資產配置中進行多重資產配置，到信托，到基金。一定要讓自己的資產迅速滾起來。這是我們在未來的新十年看到的變化，就是整個財富的創造模式在發生變化，資本和資本杠桿，在未來財富波動中的效應會急劇的增加。
最後，我有兩個結論。
第一個結論是把未來交給80後。
今天在天朝做企業，你的中高管層裡面，如果80後的比例低於30%，你就是一個非常老的企業，是馬上要掛的問題。你幹的第一件事必須要洗盤，讓聽得到炮聲的地方都是80、90後。有很多我這個年齡的人說，我們要理解80後，我女兒96年的，有一次我在傢裡吃飯，她坐在我旁邊，我看著她，一個100斤左右的小姑娘，馬上要到美國電影學院留學的小姑娘，我能理解她嗎？我這邊坐的70多歲的老爹，也在埋頭吃飯，我就在想，這個老頭子這輩子有沒有理解過我。我和我爹隻能達成諒解，我們是活在兩個價值觀裡面的人，他是1945年出生的，他有他的價值觀的，我有我的價值觀，我女兒有她的人生觀，有她的價值觀，所以我和我女兒終身不能理解，隻能諒解。那怎麼辦？就把決定權交給你瞭。
今天天朝很多像我這樣的上半場走過來的成功者，我們一定要把一線交給80、90後，我們幹嗎呢？我們去尋找那些最值得托付的孩子，我們所有的經驗是看人，是對風險的規避。我們未來不是自己去打仗的，而是我們找到年輕人，讓他們替我打仗，我們給他錢，給他資源，幫助他規避風險。所以世界在今天到瞭一個托付的時候，托付並不意味著我們已經退出戰場。
第二個結論是生命要浪費在美好的事物上。人活在地球上最大的資產是錢嗎？不是錢，是我們的生命本身，我們的生命本身是我們最大的資產，我覺得人活一世一生都在賺錢，是一件特別可悲的事情。我們要把生命浪費在美好的事物上。這是我去年寫的一篇文章。我這句話是寫給我女兒，也是寫給我自己。
我女兒初中畢業就到溫哥華讀書，去讀書以後，我和她媽媽的想法是，你隻要考進一傢全球排名前100位的大學，就對我有交代瞭。到溫哥華以後，我有一個經濟學傢的朋友，他和我講瞭一個他的故事，他說我要求我女兒繼承我的衣缽，他的女兒是本科學經濟，博士學經濟，耶魯經濟學博士後畢業，他飛到耶魯去參加瞭他女兒的畢業典禮，參加完以後，當天晚上女兒來敲門，女兒把一頂博士帽扔在他的床上，告訴他說，我們已經完成瞭你所有定的目標，我要到新加坡學設計，我告訴你，我喜歡的是設計。我女兒從溫哥華回來以後也說要退學，要學音樂，後來她到上海讀音樂，她剛剛拿到瞭紐約電影學院的通知書。
今天的孩子，他們可以用自己的愛好去走自己的人生。千萬不要用我們的價值觀，用我們的理想拷貝到我們的孩子身上，他們不需要重復我們的人生，他們從一個富足走向一個更大的富足，他們這一代有機會浪費自己的生命。我對我們自己講，我們一輩子不需要天天去賺錢，我們應該有時間去看好的電影，去日本看看櫻花，去買一個好的房子犒勞犒勞自己。
我們賺的錢幹嗎呢？就是我們要吃好.住好.玩好.，把世界交給80後。我覺得我們沒有人可以拯救我們的資產，誰可以拯救？第一，我們一定要不斷的進步，跟得上這個市場，第二，我們必須要認命，不同的年齡幹不同的事情，第三，我們要學會花錢。
作者：吳曉波
來源：價值線（微信號：value-line）
轉自:格上理財（gesafecom）
資料來源：
http://www.gegugu.com/2015/12/09/14539.html
留言列表
個股追蹤 (7)