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加權指數 與 M1b年增率 大解密

資金是股票的活水，唯有透過鈔票才能堆砌出股價指數
而M1b年增率正是資金動能的最重要指標

藍線：加權指數（左軸）
紅線：M1b年增率（右軸，%）  【 藍色水平虛線（M1b 10%），紅色水平虛線（M1b 2%）】
綠線：M2年增率 （右軸，%）

統計時間：2000年10月～2014年4月

【 加權指數分析 】

台股第三循環（2001.09~2008.10）
多頭：加權指數由低點3411漲到9859（2007.10），走了1-2-3-4-5波。
空頭：加權指數再由9859下跌到3955，走了a-b-c波的修正。

台股第四循環（2008.11~2014.05）
第1波：3955 → 8395（2010.01），漲112%
第2波：8395 → 7032（2010.05），跌 16%
第3波：7032 → 9220（2011.02），漲 31%
第4波：9220 → 6609（2011.12），跌 28%
第5波：6609 → ????

【 M1b年增率分析 】

台股第三循環（2001.09~2008.10）

1. M1b年增率低點 -6.85% 出現在2001年4月......M1b領先加權指數落底有 5個月（長線絕佳買點）
2. M1b年增率在2001年9月，由負轉正。（加碼點）
3. M1b年增率在第1波的高點來到20.78%（2002.05）......M1b落後加權指數 1個月見高點
4. M1b年增率在第3波的高點來到24.60%（2004.04）......M1b落後加權指數 1個月見高點
5. M1b年增率在第5波的高點只有 9.18%（2007.07）......M1b領先加權指數 3個月見高點
6. 第5波的時間最長，但因為貨幣供給的基期已高，M1b年增率沒有突破 10%
7. 第5波期間，M1b與M2黃金交叉發生在2007.01，指數7700（邪惡第5波的加碼點）
8. 第6波期間，M1b與M2死亡交叉（紫線，2007.12），加權指數只剩下8500點（長線投資者的出場點）

台股第四循環（2008.11~2014.05）

1. M1b年增率低點 -5.76% 出現在2008年7月......M1b領先加權指數落底有 4個月（長線絕佳買點）
2. M1b年增率在2009年1月，由負轉正。（加碼點）
3. M1b年增率在第1波的高點來到30.35%（2009.12）......M1b領先加權指數 1個月見高點
4. M1b年增率在第3波的高點來到 9.62%（2011.02）......M1b與加權指數同步見高點
5. 第3波的資金動能不強，加權指數上漲的空間被壓縮，高點9220
6. 多頭的期間，M1b的回檔通常在2%會止住（紅色水平虛線，2006.08、2012.01）
7. 第5波期間，M1b與M2黃金交發生在2012.10，指數7200左右（邪惡第5波的加碼點）
8. 在二個循環的第5波，M1b在2%~10%之間波動，跌破2%都會有大事發生

2012年~2014年的M1b走勢，類似2005年~2007年（第三循環第5波）的走勢。（2014.05.28補充）

對未來的看法

本循環的多頭從2008年11月起算，已經走了五年半，多頭還能持續多久呢？
指數往上走的過程，風險將會越來越高，請投資朋友們，務必做好風險控管。
未來M1b年增率，若跌破5%就要特別特別的小心。

回顧第三循環末升段的頭部特徵（2007年6～12月）

加權指數與M1b如下表：

當M1b年增率在2007年11月下滑到4.20%時（<5%），
加權指數的高點已過，每個月的高低點震幅加劇。
隔月（2007.12），M1b就跌破2%，且出現M1b與M2的死亡交叉。
再隔月（2008.01），M1b年增率就出現負成長。

特別注意，因為M1b公布是在隔月的26日。
在頭部，M1B是一個落後指標。（抓頭難！）
在第1波的底部，因為領先加權指數4~5個月出現反轉向上。因此，M1b可以當作底部的重要指標。