福興 106年1月營收7.18億、年減7.81%

福興(9924)1月營收資料(單位千元)

  當月 本年累計
營收 717,620 717,620
去年同期 778,420 778,420
增減 -60,800 -60,800
增減百分比 -7.81% -7.81%

 

2017/02/10  收盤價 43.3  本益比 10.02 (一年內最高 12.51,一年內最低 8.31
9924福興_平均月營收變化

當月營收年增率 -7.81%
短期營收年增率 0.74%
中期營收年增率 0.84%
長期營收年增率 3.21%

 

上個月的營收僅衰退7.81%,比工作天數的減少還要少

顯然大客戶LG Sourcing, Inc.的掉單效應並不嚴重

應該說,公司應有開發新的市場、通路或新的客戶,補足調單的影響(按個讚!)

 

每股盈餘與預估配息

9924福興_每股盈餘與股價2017.02.12

2016年前三季的盈餘分別為 0.96元、1.28元、1.12元

以第四季的營收推估,第四季的每股盈餘應該介於1.0~1.1元之間

全年的每股盈餘約4.46元(比2015年的4.22元,約成長5%)

以過去五年平均配息率(68%)推估,今年配息約3元

以週五收盤43.3元計算,現金殖利率高達7%

截至2016年第三季(已支付2015年的現金股息5.2億)

期末現金及約當現金有18億,其中定期存款高達8億

2016年第二季,公司花了六億買定存

9924福興_2016H1花了六億買定存

因此,以目前公司的現金部位來看,採取高配息的機率很高

從股利政策看景氣循環

9924福興_股利政策2017.02.12

1996年到2005年成長,2005年到2008年衰退,2008年到2015年成長

很明顯的看出,福興這家公司符合景氣循環股

利潤比率

9924福興_利潤比率2017.02.12

近八年的毛利率、營益率與稅後淨利率,三率都維持穩定

且2013年到2015年呈現微幅成長

毛利率15%~20%之間

營益率5%~10%之間

稅後淨利率稍高於稅後淨利率,主要事業外入長期維持正數

9924福興_利潤比率(近三年逐季)2017.02.12  

2014年到2016年Q3利潤比率呈現上揚,顯示獲利能力逐步的提升

股東權益報酬率(ROE)與資產報酬率(ROA)

9924福興_ROE與ROA(近八年累計近四季)2017.02.12

2009年以來,累計近四季的ROE由5%,逐步題提升到15%以上

每股淨值26.55元,目前的股價淨值比1.63倍

外部股東權益報酬率高達10.1%(16.53/1.63)

安全性分析

近五年的負債比在25%~35%之間,負債不多

流動比率與速動比率

9924福興_流動比率與速動比率2017.02.12

流動比率在200%以上,速度比率在150%以上

顯示福興的償債能力優良,財務結構相當安全

進一步的分析獲利的成長性

近期雖不若前幾年那麼大,但也沒有明顯的衰退跡象

個人把福興定位在價值投資的公司

2017年,在原物料上漲的壓力下

如果公司還可以維持2016年的毛利率及營益率

顯示公司的經營能力值得讚許

而獲利成長率就交給公司的經營團隊

月線圖

9924福興_月線圖(三連紅及KD黃金交叉)2017.02.10

2009年以來,每相隔2~3年,月KD會回到20附近

每一次月KD來到20附近,隨後出現KD的黃金交叉,均會對應出一波上漲行情

近期月KD在20以下黃金交叉後,出現月K三連紅(2016年11月到2017年1月)

週線圖

9924福興_週線圖(年線準備翻揚)2017.02.10

週線圖來看,股價回到年線附近

且年線有走平的趨勢(52週均價43.74)

接下來,年線的扣抵值將由45往下到40

也就是股價如果站穩43,或者往45前進,則年線將翻揚向上(長多格局)

日線圖

9924福興_日線圖(投信進貨)2017.02.10  

股價站上42~43.5的密集成交區間

還原去年配息的2.8元,近一年買進的福興的股東幾乎都是賺錢的

近兩個多月,MACD都站在0值以上,顯示股價整理了一段時間

籌碼方面

外資去年上半年佈局的籌碼,並沒有鬆動(週線圖)

投信在去年下半年瘋狂的砍出籌碼

幾乎像是跳投大拍賣(年底只剩下657張庫存)

但從今年的1月6日開始回補庫存(今年補進834張)

 

免責聲明:

上述分析僅為個人研究的紀錄,不作為投資決策之參考,個人投資應理性判斷,自負盈虧責任。

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