2014.08.23 訪廠重點摘要

9951皇田_台南訪廠b2014.08.23

1. 預估2014年營收31億

賢語:扣除1~7月營收,8~12月的月平均營收約2.6億,預估年增率約8%

2. Q1是電動庭園工具的旺季,所以Q1合併營收比較高

賢語:該部門的營收佔比低,且為賠錢的部門,為什麼不切掉?(不懂)

3. 近期的營收貢獻主要來自:全景式天窗(中國)、歐洲BMW 3系列電動車窗

美洲:GM(16%)、Ford(13%)
歐洲:BMW(9.5%)、Daimler(7%)....BENZ
其他:Creat Wall(6%)、Volkswagen(2.6%)、Toyota(2.5%)

4. 未來三年營收成長幅度約10~15%

賢語:這是應該是在車市沒有反轉的條件下的預估

5. 2013年Q3、Q4毛利率比較高的原因:

發言人:BMW 3系列,電動側窗簾的產品售價較高(售價包含模具費用,模具費分攤到產品單價)

6. 2014年Q2毛利率下滑的原因:

發言人:2014年4月搬進新廠,每一季的攤提多出1000萬左右

7. 未來毛利率大致可維持在36~40%(發言人)

8. 未來(2016年)可能在墨西哥設廠,供應美國市場

9. 汽車窗簾全球市佔率: BOS 70~80%、皇田10~20%

10. 與對手比較:發言人認為,

a.公司的配合度比較高(可調整設計)
b.服務比較有彈性(跟BOS比)
c.全景式車窗的發展與BOS同步(平起平坐)

11. 歐美訂單週期:5~7年,中國廠的訂單:1年1簽

12. 全景式天窗的主要客戶都是inalfa(營收佔比35~40%)

甲客戶20%(innalfa供應美國車商)、乙客戶12%(innalfa供應歐洲車商)

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