經過2011年、2012年二年的操作經驗,第一季的獲利通常最為豐富。方法是利用10、11、12月營收公布,估算第四季的財報,尋找營收成長、年報亮眼、本益比不高的好公司,再利用技術分析適時的切入。

2011年底佈局1733五鼎、1580新麥,2012年Q1收到不錯的效果。雖然1580新麥出的有點早(2012年6月中),以棒球來比喻雖然沒有打出全壘打,但應該有二壘安打,期待後面的棒次一棒接一棒。。

2012年底持股比率拉高到65%,佈局3582凌耀、6271同欣電、6206飛捷、1535中宇。2013年一月底賣出凌耀、二月初陸續賣出同欣電,三月初賣出中宇,三月底到四月初賣出飛捷。目前處於沉潛狀態,等待局勢明朗、趨勢明確,再找尋好的標地進場。

從技術分析來看,自從2012年11月開始,台股月K出現連五紅,以目前國際局勢(北韓+H7N9)及台股基本面(景氣對策訊號及企業財報),要出現連六紅的機會相當低,很可能要盤整三個月。所謂的「五窮六絕」,指的是五、六月通常是消費電子的淡季。二者配合來看,台股盤整的機會相當高。

台灣的GDP仍以電子產業出口為最大宗(雖然服務業的比例近幾年有不斷上升的趨勢)。電子產業從PC到NB,再從NB到行動裝置(智慧型手機、平板電腦),台灣電子產業似乎有點被取代的趨勢。選股的難度越來越高,有競爭力的公司本益比被炒得很高,而營收及獲利數字下滑的公司,當然要儘量避開。

台股目前沒有量,所謂淺水無大魚,要取「量」的方法就是「劇烈震盪」。至於向上震?還是向下震?個人認為後者的機會大,原因有以下幾個:

一、外資(主力)如果向上拉抬,會遭遇到強大的解套性賣壓。向下操作將戰線拉開,才會有套利空間。

二、景氣復甦成長緩慢,股價已反應獲利。景氣對策訊號連六個月黃藍燈,遲遲盼不到綠燈。

三、台灣出口最大宗的中國,其經濟成長趨緩,從大部分中概股的營收成長幅度衰退可以看出,台灣企業在中國已逐漸出現疲態。上証指數、恆生指數、韓股綜合都早已跌破季線,同期間美股的表現最強,資金回流美國的趨勢明顯。

以上是個人的淺見。歡迎您提出不同的觀點,一起討論。

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