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先探／「南崗四劍客」再出新招

《先探投資週刊》1820期   【文／江文勝】

《先探》在二○一二年介紹過位於南崗工業區的「南崗四劍客」─上緯的蔡朝陽、廣隆的李耀銘、鑫永銓的林季進、茂順的石正復，這四人主導的公司雖然規模不大，股本介於六～九億元間，但由於經營的都是聚焦在「孤門獨市」且具有競爭力的特殊業務，因此自○八年金融海嘯以來，年年都能創造出穩定又亮眼的績效。

舊幹吐新芽

需求成長 法人估鑫永銓今年EPS逾 8元

（中央社記者田裕斌台北2015年3月5日電）2015/03/05 10:41:53

受惠於北美景氣復甦、歐洲央行(ECB)量化寬鬆QE刺激需求成長，鑫永銓(2114)今年營運狀況持續看好，法人估計，今年每股獲利可望超過8元。

鑫永銓自結元月合併營收新台幣1.98億元，維持高檔水準，2月營收雖受工作天數減少影響，但估計3月營收即可回到2億元左右。

北美復甦、歐洲推QE，鑫永銓今年成長雙位數

MoneyDJ新聞 2015-02-26 09:48:38 記者 陳祈儒 報導

鑫永銓（2114）去年第4季營收6億元、創單季新高；法人以稅後淨利率23%估算，第4季EPS(每股稅後獲利)2元表現亮麗，累計去年全年EPS約7.3元。歐美市場合計占鑫永銓營收約65%、在北美景氣去年復甦，今年歐洲央行決定實施QE（量化寬鬆）下，這兩大市場工廠與物流業、運輸業者對各型輸送帶需求成長，加上新產品鋼索輸送帶今年出貨台灣鋼鐵產業順利；法人預估，今年營收成長雙位數，且毛利率穩健，每股獲利挑戰8.4元。

鑫永銓在全球橡膠輸送帶市占率排行第7大，近幾年在模具成本折舊金額已明顯下滑，2013~2014年平均折舊費用已低於1億元，是其毛利率處於高檔的原因之一。

鑫永銓 104年1月營收1.98億、年增37.95%

鑫永銓(2114)1月營收資料(單位千元)

2015/02/06  收盤價 106.5  本益比 15.28 （一年內最高 18.05，一年內最低 10.99）

鑫永銓 103年12月營收1.92億、年增21.31%

鑫永銓(2114)12月營收資料(單位千元)

2015/01/09  收盤價 108.5  本益比 15.57 （一年內最高 18.05，一年內最低 10.99）

電訪鑫永銓陳發言人的問答記錄 

問：近期每個月營收，大約比前一個月多擠出300萬元，主要影響的因素是什麼？

答：主要係因CIF銷貨收入認列跨期間之影響，另公司持續進行產線的生產製程改善與改進工程，未來仍朝著此方向進行優化。

心得：股東會時，林董事長曾強調鑫永銓的競爭優勢在於「產品的品質好」與「生產的速度快」。

橡膠業員工產值 不輸高科技

2014-12-12 01:30 工商時報 記者劉朱松／台中報導

全球第七大橡膠輸送帶廠鑫永銓昨（11）日舉行50周年慶。鑫永銓董事長林季進表示，公司每位員工年產值逾1,500萬，並不輸給科技業，為壯大規模，鑫永銓將擴大與日本客戶吉野橡膠合作，期望下個50年能擠下日本普利司通、橫濱及阪東化學等，成為全球第一大廠。

鑫永銓旗下南崗1、2廠，目前產能利用率達95％，呈現接單滿載狀況，另3廠除浸布產品自用外，鑫永銓已砸下3億元，分別購置複材等機器設備，及成立鑫複材（New Sheet）事業部及品牌，主攻熱固性及熱塑性複材，準備搶攻3C消費、民生必需品，及精品所需複材的商機。

鑫永銓11月營收 創新高

中央社   記者田裕斌   2014-12-09

鑫永銓自5月後營收一路向上，自結11月合併營收新台幣2.05億元，創單月歷史新高，第4季合併營收可望超過6億元，單季每股獲利逾2元。

法人表示，反映國際油價下跌，鑫永銓毛利率可望維持在35%，今年全年每股獲利超過7元。

鑫永銓 103年11月營收2.06億、年增39.46%

鑫永銓(2114)11月營收資料(單位千元)

2014/11/08  收盤價 111.5  本益比 16.00 （一年內最高 18.05，一年內最低 10.99）

鑫永銓 明年鎖定韓、越、泰市場

中時電子報   記者劉朱松／台中報導    2014.11.18

鑫永銓（2114）今年7月結束鑫永銓橡膠（天津）公司之後，為開拓海外新市場，鑫永銓董事長林季進昨（17）日透露，明年將鎖定南韓、越南及泰國等三個新市場，且營運新策略，將以產品來引領銷售，而不是以低價搶單。其中，公司橡膠輸送帶首次跨足南韓市場。

看好南韓輸送帶市場規模達2億美元，鑫永銓將與南韓當地三大經銷商，初期合資40萬美元，成立鑫永銓南韓（HYC Korea）公司。鑫永銓占新公司的25％股權，將主導輸送帶的供貨事宜。HYC Korea公司將在首爾，設立公司與發貨倉庫，就近供應南韓市場所需特殊規格輸送帶。林季進預定本月底或下月初，赴南韓考察公司設置地點。

鑫永銓業績發表會的 Q＆A   

一、 毛利率改善的原因及未來的展望

1. 產品結構的調整是提升毛利率的主要原因
2. 新產品的推廣、新客戶的開發

《橡膠股》鑫永銓：接單穩定，明年揮軍韓國

【時報記者江俞庭台北報導】   2014年11月11日 17:27

鑫永銓(2114)今受邀於證交所進行業績發表會，發言人胡美惠表示，目前接單狀況穩定，以美國景氣較佳，明年預計將與韓國廠合作成立新公司，正式打入韓國市場。

鑫永銓為台灣最大橡膠輸送帶廠，產品分為重型(應用於水泥砂石廠)、輕型(應用物流航空業)輸送帶，以輕型毛利率較佳。

鑫永銓Q3 EPS創七季新高；接單能見度達3個月

MoneyDJ新聞 2014-11-10 07:44:04 記者 陳祈儒 報導

鑫永銓（2114）受惠於全球企業支出與景氣回升，物流業、礦業與航運客戶所需輸送帶訂單增加，今年第2季毛利率35%、為公布合併毛利率以來的新高，同時該公司表示，由於持有幣別多樣、匯率上的變數不大且營收規模擴大，第3季毛利率維持第2季穩健水準。另外，因為下游輸送帶等橡膠產業接單能見度長，現已可看到明年1月份的訂單，產業能見度達3個月。

儘管鑫永銓指出，第3季匯率的影響不高，但是以當季持有美元部位接近6成比重來看，匯兌上仍可望帶來部份收益。

南崗四劍客，百元俱樂部（廣隆、茂順、上緯、鑫永銓）

四劍客EPS大PK

鑫永銓 103年10月營收2.02億、年增34.01%

鑫永銓(2114)10月營收資料(單位千元)

2014/11/07  收盤價 111  本益比 15.25 （一年內最高 18.05，一年內最低 10.38）

《橡膠股》訂單看到年底，鑫永銓Q4營收維持高檔

【時報記者江俞庭台北報導】 2014年10月23日

橡膠輸送帶大廠鑫永銓(2114)訂單能見度看到年底，產能稼動率也近95%。法人預估，鑫永銓10月營收將維持高檔水準，第四季營收可望與第三季高峰相當。

鑫永銓為橡膠輸送帶廠，公司尋求未來10~20年新品規劃，陸續規劃新產品線，輸送帶部分新產品包括鋼索、橡皮壩陸續取得工程標案挹注，量也陸續放大；矽利特規劃3條產品線，包括應用在PCB熱壓緩衝墊、太陽能模組都有小量試單，另外也有應用於NB、手機的複合材料產品。

鑫永銓 103年9月營收1.98億、年增27.25%

鑫永銓(2114)9月營收資料(單位千元)

2014/10/08  收盤價 116.5  本益比 16.00 （一年內最高 18.05，一年內最低 10.30）

近期籌碼變化分析：外資看上眼了？！

近半年  外資買超情形

3/3   外資持有鑫永銓   831張  （持股比重1.35%）

鑫永銓Q3每股獲利挑戰2元，能見度至11月份

MoneyDJ新聞 2014-09-10 09:26:32 記者 陳祈儒 報導

鑫永銓（2114）的8月營收年增26%、月增1.7%，續創今年單月新高。由於今年以來物流業、電子業以及機場運送需求好，景氣回升，鑫永銓的接單能見度維持在2.5個月，目前已掌握至11月份要出貨的訂單。法人初估，鑫永銓Q3營收可回到2012年同季盛況，本季每股稅後盈餘可挑戰2元水準。

鑫永銓是國內主要製造各類橡膠材質的輸送帶廠商，包括重型輸送帶、重型特殊輸送帶、齒型輸送帶、輕型輸送帶與複合材料橡膠板等5大類；廣泛用於包括農畜牧業、礦業與採煤業、水泥與砂石業、航空轉運業、物流業、電子業、傾斜輸送場所等。鑫永銓目前是台灣第一大，全球第七大的橡膠輸送帶製造廠，並以「KING王牌」品牌行銷全球。

鑫永銓 103年8月營收1.96億、年增25.96%

鑫永銓(2114)8月營收資料(單位千元)

2014/09/09  收盤價 122  本益比 16.76 （一年內最高 18.05，一年內最低 10.12）