最大量月K線的低點被跌破了嗎？ 

 

由長線技術分析的波浪理論，台股過去 31 年的時間可區分成四個循環

第一循環：從 1982 年 8 月 421 點漲到 1990 年 2 月 12,682 點（共 89 個月）
第二循環：從 1990 年 10 月 2,485 點漲到 1997 年 8 月 10,256 點（共 82 個月）......亞洲金融風暴
第三循環：從 2001 年 9 月 3,411 點漲到 2007 年 10 月 9,859 點（共 73 個月）......金融海嘯
第四循環：從 2008 年 11 月的 3,955 點漲到 2018 年 1 月的 11,103 點（共 110 個月）......尚在進行中

在 2014 年 4 月，台股第四度來到萬點（萬點 4.0），當時假設 10,014 是第四循環的第五波高點
於是賣出手中所有的持股，躲過了 2015 年第二季到第三季 2,800 點的下殺
在 2016 年的年中，在景氣對策訊號脫離藍燈區時再度進場

2017 年 7 月，台股第五度來到萬點（萬點 5.0），第四循環的上升 5 波必須重新修正
第 1 波：2008 年 11 月的 3,955 點到 2011 年 2 月的 9,220 點（共 27 個月）
第 2 波：2011 年 2 月的 9,220 點到 2011 年 12 月的 6,609 點（共 10 個月）
第 3 波：2011 年 12 月的 6,609 點到 2015 年 4 月的 10,014 點（共 40 個月）
第 4 波：2015 年 4 月的 10,014 點到 2015 年 8 月的 7,203 點 （共 4 個月）
第 5 波：2015 年 8 月的 7,203 點到 2018 年 1 月的 11,270 點（共 29 個月）......尚在進行中

本文回顧郭泰在《逮到底部，大膽進場》一書提出「頭部出現的十個訊號」中，跟成交量有關的兩個訊號
來檢視目前是否為頭部的可能性？

1. 成交量爆增

台股 31 年來，經歷三次多頭行情的末升段裡，成交量暴增的現象。

1989 年 8 月，當月成交量從前一個月的 17,221 億暴增到 33,228 億。（增幅 93%）
1997 年 7 月，當月成交量從前一個月的 38,150 億暴增到 51,972 億。（增幅 36%）
2007 年 7 月，當月成交量從前一個月的 30,067 億暴增到 50,316億。（增幅67%）

2018 年 1 月，當月成交量 30,695億（又見到久違的 3 兆），比前一個月的增幅 25%
除以 22 天的交易日，日均量約為 1,395 億，這樣的成交量算是末升段的成交量暴增嗎？
且讓我們繼續看下去.......
（不要問我答案，我沒有答案，但心中有想法，就跟降雨機率預報一樣，不是答案是可能性）

2. 最大量的月K線的低點被跌破

1989 年 8 月爆量（低點 9,140）
   → 1989 年 11 月跌破爆量低點 → 1990 年1 月反彈回測 → 1990 年 4 月再次跌破

1997 年 7 月爆量（低點 8,988）
   → 1997 年 9 月跌破爆量低點 → 1998 年 2 月反彈回測 → 1998 年 4 月再次跌破

2007 年 7 月爆量（低點8,849）
   → 2007 年 8 月跌破爆量低點 → 2008 年 4 月反彈回測 → 2008 年 5 月再次跌破

如果把 2018 年 1 月視為爆量，那麼低點是 10,650，目前尚未出現跌破的情形
反之，如果後面出現更大的量，那麼 30,695億就不算是本循環的最大量
跟上述一樣，且讓我們繼續看下去........

就像在氣象預報中，當初始條件(Initial condition)發生了改變，或有新的資料進來
那就必須重新跑一次數值模式，再加上綜觀的客觀分析，來進行調整

請牢記一量一價 『30,695億』的成交量，以及『10,650』的加權指數價位

延伸閱讀

◆ 台股第四循環的頭部特徵 2015.08.01
◆ 2017 投資回顧與展望 2018.01.06
◆ 台股日成交量的秘密 2018.01.20

免責聲明：
上述分析僅為個人研究的紀錄，不作為投資決策之參考，個人投資應理性判斷，自負盈虧責任。 

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