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技術分析的微笑曲線 -- 10年移動平均線

1227 佳格 月線圖

1702 南僑 月線圖

2395 研華 月線圖

9945 潤泰新 月線圖

6206 飛捷 月線圖

2454 聯發科 月線圖

2105 正新 月線圖

2308 台達電 月線圖
 

以上是台灣八家上市公司的月線圖，從10年移動平均線（以下簡稱10年線）的觀點來看，月K線的走勢，大致上可分成四個階段：

一、月K線由10年線之下，往上穿越突破10年線。
二、10年線翻揚向上。
三、回測10年線或稍跌破10年線（10年線已上揚），股價止穩。
四、再次突破10年線，進入長線多頭走勢。

在月線圖中，10年線就像一個微笑的符號，因此我將10年移動平均線，稱為〈技術分析的微笑曲線〉，當然在基本面分析當中，也有一條微笑曲線，將另文再行介紹〈財務分析的微笑曲線〉。

第一階段
通常是大股東或識貨的主力進場的位置，將股價由底部慢慢拉起，此時的成交量，通常會溫和的逐月放大。也有些個股在底部會出現相對的大量，例如6271同欣電。此階段10年線通常還在往下走，但下跌的幅度會慢慢趨緩。

第二階段
當月K線穿越10年線，10年線慢慢的從走平，到翻揚向上，10年線形成一個長線助長的動力。

第三階段
從底部起來，漲幅已相當的可觀，籌碼也會稍微凌亂。這個階段會出現月K線下跌，而成交量慢慢萎縮，月K線往10年線靠近，或是跌破10年線之後，出現量縮止穩，通常會搭配融資減少，籌碼往主力集中。

第四階段
再次突破10年線，出現價量齊揚的走勢，接著就會有一大堆了利多消息頻繁的出現在報章媒體，分析師拼命的吹捧。

出現10年移動平均線，代表以下幾個意義：

1. 代表這家公司上市至少10年以上，至少經歷一次景氣循環谷底仍存活下來的公司。

2. 有10年以上的歷史資料可以參考，無論是財務結構是否健全，或是經營者是否具有誠信，都經歷了時間的考驗。

3. 10年線以下的股價期低，風險小、勝率高。這必須配合以上2個條件的綜合分析。

4. 敢在10年線以下買進，且連續拉出紅K穿越10年線，大概只有公司派或大股東有此信心（進貨區）。

5. 回測10年線且量縮止穩，是散戶的絕佳買點（補貨區）。如果可以跟隨大股東買在10年線以下，報酬率當然更高，也更容易抱牢持股。

以上是個人的觀察分享，10年移動平均線是技術分析中最為實用的一條線，同時也是一家公司的生命線。微笑曲線，本來只想當作是獨門私房菜（自家人品嚐），想說以後如果有機會出書的話，再拿出來與讀者分享。但我想，以後出書的機會不大，就拿出來跟好友分享。

個人的視野有限，也歡迎好友們一起來驗證，如果你們發現有符合以上條件的好公司，在10年線以下時，請記得與我分享（呷好到燒報）。