談股論經~~~究天人之際，通古今之變，成一家之言

至102年底奇偶存貨金額很恐怖,銷貨天數高達300天.

賢哥不錯

2013年 全年營收22.57億，稅後淨利5.79億，存貨4.35億 （存貨／淨利）＝ 75 ％ 存貨周轉天數由2009年的99天，一路攀升到2013年的246天 既使營收成長，投資人也應該「如履薄冰」

2014-05-08 23:24

存貨金額應該是9.02億 銷貨天數300天

yu sam兄您好， 代賢哥回答您，存貨的金額要用(期初+期末數字/2)， 再與銷貨成本一起計算，246天應該沒錯。

賢哥不錯

感謝瑞奇桑的打答，很久沒有看到你留言了.......看你遊山玩水令人感到羨慕不已。 前一陣子外資坑殺的台哥大沒有跟上你的腳步，勇敢「接刀子」...佩服您的「膽識」呀！

2014-05-09 16:34

瑞奇桑您好: 感謝您的指正,考慮到3356奇偶的存貨是從第三季開始暴增,故以102年整年計算無法反映最新狀況. 所以我是以第四季單季計算.原因是我假設為公布的103年第一季營收與存貨增幅都跟102年第四季一樣. 資料來源是:富邦證卷 我的算法是:90天 / 102第四季存貨周轉率 (0.3) = 300天 (銷貨天數)

賢哥不錯

yu sam您好, 奇偶2013年第四季的銷貨天數的確是300天 整體來看，銷貨天數持續拉長，逐年提高、逐季提高，一旦需要打消庫存，那就...... 加上董事長持續的轉讓股票，實在很難想像董事長都沒有信心了，外資如何會有信心呢？

2014-05-09 16:41

忘了留暱稱

的確,公司如果有問題總是申報轉讓的人先知道.^^

yu sam兄你好， 原來你是用這種想法，這也不錯，符合最近的現況。 賢哥兄， 只能說3045運氣的成份大於其他，剛好買完設定的量就沒跌了， 研究過3045短暫期間獲利並不會大幅轉弱，所以才大膽進場。 而且說不定會有好玩的，應該是在3682的合併案結束後。

賢哥不錯

您的眼光精準，膽識過人（接外資砍下來的刀子）。只能說運氣經常站在有勇有謀的一方。 搶親的戲碼真是精彩，比看看誰的聘金多？比看看誰的後台硬？比....呵呵

2014-05-10 23:42

抱歉,借個版面公布一下再生公司債的籌碼,與未來的看法. (一) 照上面的數據看來3356奇偶公司,是遇到了一些問題. 如果在奇偶股價下跌之前,有大量融卷戶放空並有外資研究機構發布看空的報告.造成奇偶跌到目前的價位(快速下跌,而非每天緩跌),投資人不甘損失 ,要求比照再生事件,要求金管會出來查明外資有無不法,並保證財報沒有問題. 金管會當然可以如同再生事件出面保證財報沒有做假,但沒有作假並不代表公司沒有遇到問題. 公司存貨過高,可以歸咎於下游拉貨速度放緩,至於是否未來需要提列存貨跌價損失,並沒有時間上的限制,等到未來一次提列或者分次提列存貨跌價損失,金管會的主委或許已經換人,而且公司提列存貨跌價損失並無不法,所有沒有人會被追究. 回到再生事件,上次提到財報上的二個問題,由再生的融卷有獲利不回補,看來還是有些疑慮. 金管會雖保證再生財報沒有做假,但應收帳款暴增,已說明了再生公司即使沒有塞貨給下游,也面臨了收款條件改變,換句話說公司訂價能力轉弱,故毛利會下滑.

賢哥不錯

1.財報是否比造假是一個「是非」的問題，金管會應該努力的查明事實，將事實公開給大眾，不要有偏袒的私心，樹立典範與威信最為重要。 2.融券放空，因而獲利，關鍵在於「資訊是否對稱？」就如同有些利多消息，特定人先知道，提前進場卡位，因而獲利。二種狀況是一樣的，廣義的內線交易。要定罪的話必須舉出對價關係。坦白說。我認為這個市場充滿資訊不對稱，有些人利用早一步的消息上下其手。 3.市場習慣做多，對於大放厥詞的利多研究報告，目標價高到天花板去了，結果高點只有目標價的一半，如果有人因此而相信「買進套牢」，這算是發佈不實的研究報告嗎？對於看空的言論，投資人的容忍度是非常的低，這是人性使然。 認同二山大的那句話，股票市場當中，最大的風險是「大夢」（其實就是貪婪）。

2014-05-11 00:25

(二) 再生公司在財報中揭漏之應收帳款,備抵呆帳金額只有780萬3千,佔21億8900萬的應收帳款中比例偏低,而公司提列備抵呆帳的原則是帳齡超過365天以上100%提列,換句話說,在103年年報公布前不需提列,也就是說就算有收不回的帳款2015/3/31日公布財報前不會有資產減損. 所以金管會的保證可以有一段時間的安全賞味期,如同金管會會主委也有任期一樣. 公司未來營運有變化不等於有操弄財報.任內沒問題,主委就可以安全下莊. 而關心再生公司股價的投資人,還是要持續追蹤應收帳款的變化,除非公司股價能在財報公布前以跳空漲停強勢表態,來解除疑慮.不然這檔股票還是別碰. 在公司債方面,台股所有可轉債目前的賣回收益,還是13371再生一的收益最高. 時間越久公司債籌碼越亂,目前手上的資料也是看出籌碼已經起了變化.所以日後拉高股價轉換的機會相當的低. 總結是: 再生如同上述的奇偶一樣,財報沒作假,不代表公司沒遇到問題. 金管會的保證,可以讓股價不再暴漲暴跌,但由公司債的價格與籌碼來判斷,公司很難再回到之前的高價位區.股價能維持在一個大箱型中波動就算不錯了. 當初會分享看法是因為再生天天跌停,某些格友甚至出現不理性的謾罵,但現在已經能夠正常交易.所以再生的問題日後就不再分享看法了.造成困擾,在此跟賢哥致歉^^

賢哥不錯

很多的散戶只看營收數字，不看財報內容（營運品質、負債比率、現金流量....）。 有些惡劣的公司，善用的手法會先把營收數字拉高，出完貨之後，再說「誤會一場」 有些惡劣的公司，明明營收已經下來了，月營收公布前，提早公布漂亮的季報（前一季） 有些惡劣的公司，故意塞貨給下游廠商，應收帳款不斷上升，最後提列呆帳 有些惡劣的公司，老闆好大喜功，永遠處於超級樂觀的狀態，亂喊目標價 以上種種就不點名公司名稱，擔心與人結仇，哈哈.....如有雷同，純屬巧合！ 但出自於良心，善意的提醒投資人要小心，也會擔心踩到主力的痛處（我會把音量降低） 感謝yu sam的分享嚕......

2014-05-11 00:07