談股論經~~~究天人之際，通古今之變，成一家之言

《這樣買股不會受傷》

郭泰‧遠流出版社 

第七章    順勢理論   2013.08.12

股價走多頭行情時做多，走空頭行情時做空，順勢理論就這麼簡單。難的是，你必須有能力去研判目前是走多頭還是走空頭。

1. 順勢理論的五要點 （王爾德Wells Wilder向史洛門Jim Sloman所購買，又稱為亞當理論）

a. 對股市充滿敬畏，臣服在市場下當順民，不能一廂情願，也不該固執己見。

b. 牛頓的慣性定律，愛因斯坦的惰性定律

以光為例，光在同一介質傳播時沿直線前進，此時「直線」是最短路徑，也是最短時間路徑。當光在二種介質中傳播，在交界面會產生折射，主要是因為光為了走最短時間的路徑，此路徑正好也是能量尋著抗力最小的途徑，因而產生偏折。

c. 市場已經明確上漲了，才進場做多；市場已經明確下跌了，才進場做空。

多頭做第一波及第三波，空頭做C波

d. 「低買高賣」不適用於亞當理論。多頭時，買高，賣更高；空頭時，賣低，補回更低。

趨勢形成不要隨便做價差，否則賣了之後，往往買不回來。有太多例子讓我懊悔不已！

e. 順勢理論提醒投資人，要徹底的忘掉「頭部」與「底部」這四個字。趨勢理論關心的是「方向」(direction)，而不是「轉折點」(turning point)。史洛門以流浪漢搭火車為例，傳神地解說何謂「順勢」。只有當火車緩緩的駛離月台那一刻才能確定，此時，才跳上移動中的火車。

※  多頭：KD指標黃金交叉是買點；空頭：KD指標黃金交叉是賣點。

※  現在要買一檔股票會經常的問自己，這檔股票目前是多頭？還是空頭？多頭時，抱牢不做短線價差。如果大盤局勢好且個股不算貴時，以農夫播種術加碼（漲3%加碼），擴大獲利，也不至於將平均成本拉的太高。空頭時，破底要立刻停損，絕不戀棧。

※ 個股方面，多頭最好賺的是第三波。A-B-C波修正完後，第一波與第二波是打底，型態上最好確認，在第二波的修正末端（次低點）買進，可以賺最安全的第三波。

2. 賠錢又加碼，損失更嚴重

看錯方向，絕不要加碼攤平，並嚴設停損點。「認錯需要勇氣，硬凹只會賠更多。」

3. 面對多頭，追逐強勢類股

每一個循環會有領頭羊（主流類股），找到主流類股才能取賺倍數。9220以來，傳產、金融明顯的優於電子，賣衣服的比賣電視好，賣腳踏車的比賣手機的好，賣藥的比賣筆電好。不過重點在於「趨勢形成初期，能及早發現主流，次低點汰弱留強」

4. 逮到最夯的產業

股市是買未來，看清楚未來最夯的產業，其實是不太容易的。以生技股為例，人口老化必然將使生技產業成為未來明星產業，但是目前的本益比太高，風險也相對的高。當大盤有修正時，主流類股必然也會跟著修正，此時主流股的買點就可能浮現。

個人看好的產業有：生技醫療、食品、通路、安全監控、工業電腦、醫療電子、再生環保。

5. 股市上漲的12個訊號  （多頭起點的判斷依據）

a. 月K線觀察八波段走完

b. 與時間波吻合

c. 融資餘額的跌幅是否大於大盤的跌幅

d. 大盤的月成交量是否有大幅的萎縮

e. 大盤的股價指數是否沒再破底並形成盤整

f. 政府是否出現做多的干預行為

g. 月K線走完8波段之後是否出現了一根月紅K

h. 扇行理論中的三條下降趨勢線，是否已經全部被大盤股價所突破

i. 60日移動平均線（即季線）是否已經翻揚

j. M1b的年增率是否從負值轉向正值，而且由下向上穿越M2形成黃金交叉

k. 日K線是否已經構成一個打底完成的型態

l. 月KD值在20附近K線是否向上交叉D線形成黃金交叉

以上12點，在《逮到底部，大膽進場》一書中，底部的十個訊號的前八個訊號相同（http://stiff.pixnet.net/blog/post/153150159），同時增列了四點，羅列下來，等著時候來到時「一一檢視」（真的很方便），這應該就是判斷多頭趨勢的最佳方法。

※    時間波的吻合（時間理論）

※    扇行理論（籌碼理論）

※    季線翻揚（打底完成）

※    M1b的年增率由負轉正，且與M2年增率形成黃金交叉

以上12點，都是很明確可以量化的指標，難怪作者會說「逮到底部不難」。困難的是「等待底部過程的寂寥」，以及最困難的是「抱牢持股忍受過程的波動」。

6. 施伯倫的200天移動平均線

a. 200天移動平均線從原先的下降漸走平或上升，股價又從下向上穿越此線，為走多訊號

b. 200天移動平均線從原先的上升漸走平或下降，股價又從上向下穿越此線，為走空訊號

 

買長期趨勢，減少做價差（抱牢）

買在底部區，減少頻繁交易（抱牢）

買主流類股，不同情弱勢股而撈底（多頭做多，買強勢股；空頭做空，空弱勢股）

善用上述12點檢驗「多頭趨勢」

看錯趨勢，停損出場（勇於認錯是一種美德）