書名:「逮到底部,大膽進場:我如何利用10個訊號逮到底部區? 」
作者: 郭泰 著
以下摘錄重點(黑體字),有顏色的字為心得或註解
第一章、底部出現的十個訊號
01. 月K線走完艾略特波浪理論的8個波段
艾略特的八個波段分為上升的1-2-3-4-5及下跌的a-b-c,其中1 為初升段,2 為初升段的回檔,3 為主升段,4為主升段的回檔,5為末升段;a 為第一段下跌,b 為下跌後的反彈,c 為第二段下跌。 其中3 也就是主升段漲幅最大,1 跟5 的漲幅差不多,4 的回檔低點不低於1的高點。
要證實艾略特所說的八個波段是否走完,一定要從月K線觀察(切記!不是週K線,更不是日K線),因為月K線代表的是長天期的走勢,代表的是趨勢。只有從月K線去剖析,才能研判艾略特八波段的完整走勢是否走完。
以台股為例,最近的一個循環剛剛已經走完。它的起漲點在2001年9月的3411點。
一、第一波從2001年9月的3411點上漲至2002年4月的6484點 (+90%)7個月
二、第二波是從2002年4月的6484點回檔至2002年10月的3845點 (-40%)6個月
三、第三波從2002年10月的3845點上漲至2004年3月的7135點 (+86%)17個月
四、第四波是從2004年3月的7135點回檔至2004年8月的5255點 (-26%)5個月
五、第五波是從2004年8月的5255點上漲至2007年10月的9859點 (+88%)38個月
六、第六波是從2007年10月的9859點下跌至2008年1月的7384點 (-25%)3個月
七、第七波是從2008年1月的7384點反彈至2008年5月的9309點 (+25%) 4個月
八、第八波是從2008年5月的9309點下跌至2008年11月的3955點 (-58%) 6個月
心得:
1 以月K掌握長期趨勢,很多股市分析師經常利用日K線來數波浪(走火入魔)
2 股價盤整不再破底,之後出現量增月線紅K ,大膽分批買進(U13.p77)
3 1-3-5波的漲幅相對較大,對於做多者比較有利,因為有比較大的獲利空間。
(p104 投資者低買高賣,做多不做空,只能一頭賺;投機者多空都做,兩頭賺。)
4 以數學理論來看,做多的獲利空間有∞倍,做空的獲利最多只有1倍(一年還需回補二次,有時間壓力)
5 a-b-c波比1-2-3-4-5波好觀察
6 一個循環,有沒有可能走六波(1-2-3-a-b-c),而非八波(1-2-3-4-5-a-b-c)呢?
02. 月成交量大幅萎縮
根據台股過去三次大空頭
A. 1990年2月起(下跌8個月),月成交量萎縮幅度達分別為87%,加權指數下跌80%
B. 2000年2月起(下跌19個月),月成交量萎縮幅度達分別為86%,加權指數下跌67%
C. 2007年10月起(下跌13個月),月成交量萎縮幅度達分別為86%,加權指數下跌67%
心得:
7 月成交量大幅萎縮至頭部最大量的8成以上
03. 融資餘額的跌幅大於大盤的跌幅
必須等到融資斷頭的籌碼殺出,融資餘額銳減,而且其銳減的幅度還必須大於大盤的跌幅,此時籌碼清洗乾淨,底部才會浮現。
每次當股價跌深之時,融資者整戶擔保維持率不足120%時,證券金融公司會要求融資買進者補足保證金差額,若融資者無法補足差額(通常是沒錢,否則就不必融資了),證券金融公司會不計價(雖然股價已經夠低了)殺出質押的股票。通常這是築底之前的最大一筆賣壓,而這筆賣壓則可從融資餘額的銳減瞧出端倪。
台股2000年的大空頭,融資餘額從2000年4月13日的5,956億銳減到2001年10月15日的1,092億。其跌幅達82%,遠大於大盤67%的跌幅。
台股2007年的大空頭,融資餘額從2007年10月31日的4,144億銳減到2008年11月24日的1,159億。其跌幅達72%,遠大於大盤60%的跌幅。
心得:
8 2012.09.27以來,融資維持率最低值出現在2012.10.29,當天大盤融資使用率為140%(加權指數 7091)。其他大部分時間大盤的融資維持率在155165%之間。今天(2013.07.22)加權指數在8015,融資維持率卻只有156%(註一)
9 當融資維持率<128%時買進,120個交易日後的平均漲幅是18.5%(註二)
【註一】融資維持率的查詢網站
http://2330.tw/TSE_Margin_Ratio.aspx
【註二】價值型投資必看-大盤融資維持率的啟示錄/賈乞敗-價值浮現在股價殺到見骨時
http://www.wretch.cc/blog/phigroup/16541765
04. 月K走完八段後,股價盤整不再破底
大盤築底的期間長達100天,若以營業日來計算,一個月大約22個營業日,需要四個多月。
大盤走完空頭創下一個低點之後,不論盤勢如何整理,也不管多大的利空,那一個低點就是不會被跌破。
心得:
10 利空不跌,成交量萎縮,股價被大戶買走
05. 政府一連串干預動作(做多)
四大基金進場護盤(國安基金進場護盤之後,股價通常還會下跌23成)
央行調降重貼現率與存款準備率
全面禁止放空......等等
心得:
(I) 資金大者,隨著國安基金進場買進;資金小者,等國安金進場後續跌15%再買進
06. 月K走完八段後出現月紅K線
1990.10出現第一根紅K
2001.10出現第一根紅K(第二週期,十一年又一個月)
2008.12出現第一根紅K(第三週期,七年二個月)
心得:
(II) 此點為第01點與第04點的確認,配合量的觀察,從量縮到量擴張
07. 日K線完成打底型態
常見的日K線打底型態
A. 頭肩底 -- 【特徵】成交量左肩比右肩大,突破頸線必須伴隨大量
B. W底 -- 【特徵】價跌量縮,價漲量增,有效突破頸線才完成
C. 島型反轉 --【特徵】 左方出現一跳空大跌竭盡缺口,右方出現一跳空大漲突破缺口
心得:
(III) 看K線由長到短,先用月K線確立趨勢,再運用日K線找底部買進點。
(IV) 突破頸線或多方跳空缺口必須帶量。
08. 月KD值跌到20以下盤旋,形成黃金交叉
1987年1月至2009年1月的22年裡,台股月K值破20一共七次。
1990/08(盤2個月), 1992/09(盤5個月), 1995/08(盤8個月), 1998/12(盤3個月), 2000/10(盤3個月), 2001/06(盤5個月), 2008/09(盤6個月)
心得:
(V) 大盤打底時間平均約45個月,要有耐心等待(不怕套的精神),散戶要利用「時間」來賺錢,而非操作次數。
(VI) 散戶操作個股,而非加權指數。打底第三個月尋找領先大盤出現月KD黃金交叉的個股。
09. 股價超跌,本益比呈現物超所值的倍數
心得:
(VII) 選擇長期穩定的績優股,最好是台灣50的成分股。解定存,存股票,長期持有,賺股息又賺價差。2008年以來,正新2103最具代表。
10. 股神巴菲特進場買進時 -- 巴菲特口袋深, 買進後可能還會跌一段
一、堅持價值導向的選股(公司淨值、營運狀況、獲利能力、發展願景、經營者的能力與操守)
二、長期持有(可口可樂、吉利公司、麥當勞).......護城河
三、絕不投機搶短(以經營者的心態買股票,重視公司經營的長期利益)
心得:
(VIII) 會選股票的是徒弟,會賣股票的才是師傅。目前仍是學徒,希望有朝一日能成為師傅
預告:下一回「逮到底部,大膽進場」閱讀心得 (二)
將介紹第八章、頭部出現的十個訊號 的重點整理與心得
其實我有點擔心這樣會的書寫會侵犯智慧財產權........
書中的第二章到第七章及第九章也很精彩,留給有興趣的朋友自行體會
下下集「逮到底部,大膽進場」閱讀心得 (三)
預定分析台股第四循環,並與歷史軌跡的比對
曾經滄海 (74)