債券殖利率的高點不會是股市的高點

美國10年期公債殖利率與標準普爾500指數(57金錢爆阮慕驊)_2018.02.07 

57 金錢爆的來賓阮慕驊先生,今天在節目中直接用小弟部落格文章中的圖,也算是一種榮幸啦
(看來,部落格有臥底的粉絲~)

美國 10 年期公債殖利率

美國10年期公債殖利率走勢圖2018.02.08   

棕色線為美國 10 年期公債殖利率,呈現長期下降的趨勢(橘色現為高點反壓線)
在 2000 年網路泡沫及 2008 年金融海嘯「之前」會出現高點,並非同步來到高點

美國 10 年期公債殖利率與標準普爾 500 指數的走勢圖

美國10年期公債殖利率與標準普爾500指數2018.02.08 

表為美國 10 年期公債殖利率與標準普爾 500 指數的高點發生時間

  高點日期 10Y殖利率 高點日期 S&P高點
循環2 2000/1/20 6.80% 2000/3/24 1527
循環3 2007/6/12 5.26% 2007/10/9 1565


標準普爾 500 指數的高點會落後美國 10 年期公債殖利率 2 到 4 個月
紫色梯形框為美國 10 年期公債殖利率的 M 頭
跌破藍色虛線時,大約就會出現股市的高點

美國 10 年期公債殖利率(鉅亨網)2018.02.08 

目前的美國 10 年期公債殖利率仍在往上的過程
未來如果看到債券殖利率下速的下滑(債券價格上漲)
股市發生系統性風險的機率就會升高
目前尚未看到聰明的資金流回債市的現象

接下來,股市與債市的資金競逐將成為觀察重點

溫馨提醒:
1. 標普 500 指數不代表各國的股市
2. 股市的指數不代表個股的股價
記得要擬好自己的投資策略,因應瞬息萬變的股市

延伸閱讀
◆ 從美債殖利率變化看股市的多空 2018.02.03
◆ 美國公債與股市的關連分析2015.02.01


免責聲明:
上述分析僅為個人研究的紀錄,不作為投資決策之參考,個人投資應理性判斷,自負盈虧責任。

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