美國10年期公債殖利率飆升,是否預告股市泡沫?   2017.12.23

美國10年期公債殖利率與標準普爾500指數2017.12.23

2000年的網路泡沫前

標準普爾500指數高點 1527點(2000/3/24)
美國10年期公債殖利率的相對高點 6.80%(2000/1/20)領先2個月

2008年的金融海嘯前

標準普爾500指數高點 1565點(2007/10/9)
美國10年期公債殖利率的相對高點 5.26%(2007/6/12)領先4個月

接下來要密切注意美國10年期公債殖利率是否出現飆升現象?!
飆升後的壓回,可能預示股市的高點近了

2017/12/20 美國10年期公債殖利率來到 2.49%
頗有挑戰今年三月的高點 2.60%之勢

美國10年期公債殖利率_2017.12.23

過去二年(美國FED停止QE後啟動升息)
美國長短期公債殖利率曲線有趨於平坦化的情形
倘若持續發展出現負斜率的變化
那麼股市發生泡沫的機率就更高了

美國公債殖利率曲線

美國公債殖利率曲線2017.12.03
資料來源:Dynamic Yield Curve

美國10年期公債殖利率與2年期公債殖利率的差值

美國公債殖利率差(10-Year Treasury Constant Maturity Minus 2-Year Treasury Constant Maturity)_2017.12.24
資料來源:FRED_Economic Research

2018年,將是相當具有挑戰的一年


延伸閱讀:
◆ 美國10年期公債殖利率與殖利率曲線的追蹤   2017.12.03
◆ 美國公債與股市的關連分析   2015.02.01


免責聲明:
上述分析僅為個人研究的紀錄,不作為投資決策之參考,個人投資應理性判斷,自負盈虧責任。

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