加權指數 與 加權報酬指數

加權指數、加權報酬指數與報酬率2017.03.13

2015/4/27
加權指數  9,973
加權報酬指數 15,186

2017/2/24  
加權指數 9,750
加權報酬指數 16,076

經過了20個月,加權指數跌了223點
但還原權值的加權報酬指數卻上漲了890點,兩者相差1,113點

加權報酬指數的乖離率 及 不同時間點買進之報酬率 

乖離率與報酬率_2017.03.09

2013/1/2到2017/2/24  加權報酬指數的線性回歸方程式與相關係數 

y = 2.7089x + 5109.5
R² = 0.8617

2017/2/24的線性回歸值14,601,加權報酬指數16,076
加權報酬指數與線性回歸值的正乖離率10%

觀察前兩次正乖離超過10%
分別發生在2011年(加權指數9,220)、2015年(加權指數10,014)
這一次又再度的超過10%

但故事還沒說完......

「如果」不小心發生「泡沫行情」,例如在2008年金融海嘯前夕
加權指數從2004年8月的低點5,255,狂漲到2007年10月的9,859
持續長達3年多的時間,漲幅高達88%
當時的正乖離來到40%

如果以上情形的話
現在就退出觀望,可能錯過了超級大行情

附註說明:

右軸的投資報酬率,指的是不同時間點買進,持有至2017/2/24的投資報酬率
(加權報酬指數 16,076,加權指數 9,750)
個人心得——長期投資的時間魔力著實驚人

延伸閱讀:

◆ 加權股價報酬指數乖離率與不同時間點買進之報酬率  2016.05.15
◆ 買要買在好時機、賣要賣在正乖離   2015.08.09

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