美股盤頭,錢進債市

標準普爾500指數與美國10年期公債殖利率2016.04.05
資料來源:Stock-Ai

多頭格局:賣債券、買股票

1. 2003年~2006年:
標普500上漲,10年期公債殖利率也上升(債券價格下跌),債券殖利率在2006年6月來到相對高點

2. 2012年~2013年:
標普500上漲,10年期公債殖利率也上升(債券價格下跌),債券殖利率在2013年12月來到相對高點

盤頭格局:股市高檔盤頭、債券殖利率緩跌(資金回流債市)

1. 2007年~2008年:
標普500指數的低點 1,363(2007.03),高點 1,576(2007.10),2008年1月跌破頸線

2. 2014年~2016年:
標普500指數的低點 1,820(2014.10),高點 2,134(2015.05),2016.12月跌破頸線

美國10年期公債殖利率

美國10年期公債殖利率走勢圖2016.04.05
資料來源:Stock-Ai

QE3 期間 2012.09~2014.10

QE3實施前:(2012.07)
美國10年期公債殖利率落底 1.37%

QE3前半段:(2012.09~2014.01)
公債殖利率持續上升(價格下跌),標準普爾500指數從1,350上漲到1,850

2014年1月公債殖利率來到3%(2014.01)

QE3後半段:(2014.01後)
公債殖利率緩跌(價格上漲),標準普爾500指數在1,820到2,134區間盤頭

2015.05~2015.08、2015.11~2016.02(上圖綠色箭頭)
這二次公債殖利率的下滑,股市都劇烈的修正反應

未來,密切注意「美國10年期公債殖利率」,如果持續下滑,同石油價呈現疲軟回檔,股市就不太妙了!

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