月KD高檔死亡交叉與低檔黃金交叉的分析

月KD死亡交叉_2015.07.25
統計期間:1986年1月到2015年6月

過去30年,台股月KD(9,3)共發生14次,月KD超過80後的死亡交叉,平均每二年發生一次。

詳細資料如下表:

月KD死亡交叉data_2015.07.25

*「升破時間」代表月KD超過80的時間,指數為當月收盤指數
*「反轉時間」代表月KD創高後下彎的時間,指數為當月收盤指數
*「死叉時間」代表月K值小於月D值的時間,指數為當月收盤指數
*「高點」為該波段高點,「距高點」代表死叉當月收盤距高點的跌幅

附註說明:
實際發生死叉的次數遠超過14次,因此設了二個過濾條件:
1. 月KD超過80
2. 半年內密集出現者,計算為同一次

通常在每一個循環的第五波,月KD都會出現密集的金叉、死叉、金叉、又死叉的現象。
同時搭配「五月RSI」與「月KD」高檔同時背離,結束該週期多頭行情的機率非常的高。

如果猜錯了怎麼辦?

答案很簡單,就等月KD黃金交叉再做多。

月KD黃金交叉_2015.07.25

上圖為近30年月KD小於30的黃金交叉,共發生11次

KD要修正到多少?

第一循環(8y1m)

多頭:1981年8月421點,起漲到1990年2月12,682點 (共89個月)
空頭:1990年2月12,682點,跌到1990年10月2485點 (共8個月) 

第二循環(10y11m)

多頭:1990年10月2485點,起漲到1997年8月的10,256點 (共82個月)
空頭:1997年8月的10,256點,跌到2001年9月的3,411點 (共49個月) 

第三循環(8y2m)

多頭:2001年9月的3,411點,起漲到2007年10月的9,859點 (共73個月)
空頭:2007年10月的9,859點,跌到2008年11月的3,955點 (共13個月)

第四循環

多頭:2008年11月的3,955點,起漲到2015年4月10,014點(共77個月)
空頭:???

2001年以前,每一次月KD的修正都來到20以下,使得第二週期的時間特別長(多頭長、空頭也長)
2001年以後,只有一次在2008年月KD修正到20以下,有三次月KD修正到20~30之間

小結:

1. 月KD的修正幅度越小,多頭的時間會被壓縮
2. 在多頭行情的第二波、第四波的修正,月KD不需要修正到20以下
3. 在空頭行情的第五波或第七波的修正,月KD都會出現跌破20

2007年發生金融海嘯,美國採取貨幣寬鬆政策,以下猛藥的方式來拯救經濟,導致第四週期的第一波漲幅特別大。隨後持續的貨幣寬鬆,使得月KD都沒有出現比較像樣的修正。

目前的策略,等待月KD的黃金交叉,成交量持續的萎縮,並搭配大盤總體的融資維持率低於120%。

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