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月KD高檔死亡交叉與低檔黃金交叉的分析

統計期間：1986年1月到2015年6月

過去30年，台股月KD(9,3)共發生14次，月KD超過80後的死亡交叉，平均每二年發生一次。

詳細資料如下表：

*「升破時間」代表月KD超過80的時間，指數為當月收盤指數
*「反轉時間」代表月KD創高後下彎的時間，指數為當月收盤指數
*「死叉時間」代表月K值小於月D值的時間，指數為當月收盤指數
*「高點」為該波段高點，「距高點」代表死叉當月收盤距高點的跌幅

附註說明：
實際發生死叉的次數遠超過14次，因此設了二個過濾條件：
1. 月KD超過80
2. 半年內密集出現者，計算為同一次

通常在每一個循環的第五波，月KD都會出現密集的金叉、死叉、金叉、又死叉的現象。
同時搭配「五月RSI」與「月KD」高檔同時背離，結束該週期多頭行情的機率非常的高。

如果猜錯了怎麼辦？

答案很簡單，就等月KD黃金交叉再做多。

上圖為近30年月KD小於30的黃金交叉，共發生11次

KD要修正到多少？

第一循環（8y1m）

多頭：1981年8月421點，起漲到1990年2月12,682點 （共89個月）
空頭：1990年2月12,682點，跌到1990年10月2485點 （共8個月） 

第二循環（10y11m）

多頭：1990年10月2485點，起漲到1997年8月的10,256點 （共82個月）
空頭：1997年8月的10,256點，跌到2001年9月的3,411點 （共49個月） 

第三循環（8y2m）

多頭：2001年9月的3,411點，起漲到2007年10月的9,859點 （共73個月）
空頭：2007年10月的9,859點，跌到2008年11月的3,955點 （共13個月）

第四循環

多頭：2008年11月的3,955點，起漲到2015年4月10,014點（共77個月）
空頭：？？？

2001年以前，每一次月KD的修正都來到20以下，使得第二週期的時間特別長（多頭長、空頭也長）
2001年以後，只有一次在2008年月KD修正到20以下，有三次月KD修正到20~30之間

小結：

1. 月KD的修正幅度越小，多頭的時間會被壓縮
2. 在多頭行情的第二波、第四波的修正，月KD不需要修正到20以下
3. 在空頭行情的第五波或第七波的修正，月KD都會出現跌破20

2007年發生金融海嘯，美國採取貨幣寬鬆政策，以下猛藥的方式來拯救經濟，導致第四週期的第一波漲幅特別大。隨後持續的貨幣寬鬆，使得月KD都沒有出現比較像樣的修正。

目前的策略，等待月KD的黃金交叉，成交量持續的萎縮，並搭配大盤總體的融資維持率低於120%。