經濟／台灣有多少希臘元素？
經濟日報 經濟日報社論 2015-07-16 02:30:29
希臘危機本質上是一個困境：一困於紓困與改革間的矛盾，二困於改革理性與反改革感性間的兩難，三困於歐元實驗架構的重大缺陷（缺乏一個與統一的央行及貨幣政策配套的統一的財政部及財政政策），所以看來無解。短期間，無解之解就是「拖」；長期間，實在拖不下去時，兩種可能，一是分，歐元區與希臘兩敗俱傷，要不就是歐元實驗升級，建立財政部，但後者機會甚微，因為它需要一個有大智慧、大格局、大使命感又能孚眾望的政治家，而且還要碰上極佳的機遇。
希臘命舛，運也不濟，很容易被一些處境際遇類似的國家引以為戒。近來台灣即在熱議希臘問題，觀點有二，一種悲觀，認為「台灣未來會很希臘」，甚至「會比希臘更慘」，一種樂觀，認為「絕對不會」。
究竟怎麼看？根據方法論，首先還是先把「希臘為什麼希臘」的主要背景及因素做一舖排梳理，然後再拿台灣對照，才能做出判斷。
希臘之所以希臘，主要原因有：一、政黨政治、選票政治、支票政治。政黨與政客當選要靠選票，選票要靠（政策）支票。開支票沒有財源，就想辦法借，也就是發債。選民看到的是眼前的利益，他們對債沒有感覺，不過就是一堆數字，而且還債也是以後的事。
這並非希臘獨有，幾乎所有搞政黨政治的國家，都不能倖免。這讓各國國債占GDP比重愈來愈高，美國130%、日本240%、希臘160%如此，台灣也是，整體債務（含各種年金、退撫、勞保等隱藏性債務）占GDP比率已高達150%。
二、經濟紀律（包括貨幣與財政）鬆弛。當今全球市場經濟有兩種模式：流行於大多數地區的是「凱因斯模式」，傾向以持續擴張的貨幣政策及財政政策刺激總需求。
美、日等國不斷採取量化寬鬆貨幣政策（QE）印鈔買債，及不斷提高舉債上限等屬之。另一種可稱為「奧地利學派模式」，以海耶克為代表，奉行者不多，主要集中在中歐、西歐及北歐少數國家，特別是德國，強調嚴守貨幣紀律與財政紀律，不濫印貨幣、不亂發國債。希臘明顯是走「凱因斯模式」，它加入歐元區，不能亂印鈔票，卻大量舉債，而且賴債。此等作風當然被主要債權人的德國所排斥與厭惡。
台灣是個什麼派？貨幣紀律有世界最佳央行總裁彭淮南把關，問題不大；財政紀律則令人擔憂，中央之外，部分地方政府更已近乎失控。
三、民族性。希臘借債賴債成性，幾乎成了民族性中的基因。近200年的近代史中，有90年呈負債累累，其中破產賴債多達七次。另外，希臘地處地中海，生活悠逸，好享受、惡勤勞。與之對照，台灣人民勤奮、認真、刻苦、耐勞、聰敏，又不輕易借錢舉債。台灣與希臘，民族性堪稱南轅北轍。
四、貨幣因素。受2008年金融海嘯衝擊，冰島第一個爆發金融危機，如今已度過難關，主要靠貨幣大幅貶值，恢復了競爭力。希臘受制於歐元，貶不了歐元，叫苦不迭。當年希臘為加入歐盟，是做了假帳矇騙過關，如今看來是害人害己。這一條，台灣當然也不適用。
所以，希臘現象的四個因素中，台灣有其二（惡質政治生態與漠視財政紀律），無其二（民族性及貨幣因素）。台灣引希臘為鑑，是必要的；有人樂觀，有人悲觀，也都有其道理。不過，必須要看到的是，在希臘現象四因素外，還有一個是希臘尚不顯著，但台灣卻有，而且是愈來愈不利的因素，即人口老化加少子化。這個因素會極大程度地拖累甚至惡化一國財政，在當今許多國家已普遍存在，尤其是日本，且此一趨勢極難扭轉，唯一例外是新加坡的青壯人口引入政策。
準此，台灣會不會真的希臘化？看來已是2016台灣新領導人必須嚴肅面對的課題。
來看看今週刊切入第二點：經濟紀律（包括貨幣與財政）鬆弛
洪秀柱沒搞懂 台灣會希臘化的真相
引用年金數據 只看過去，不提未來
出處 / 今周刊 969期 撰文 / 楊卓翰
當醫師告訴你可能患上不治之症，得及早治療，你的第一個反應是什麼？當然是弄清楚病根，不放過任何惡化的可能。但是執政黨遇到國家病症，第一個反應都是極力掩飾，美化現實，然後置之不管。這，才是真正的希臘化。
台灣會希臘化嗎？自從希臘瀕臨退出歐元區之時，與他們同樣擁有優厚退撫制度的台灣，也被迫正視年金改革的問題。本該是我們趁此大力推動改革之時，沒想到部分政治人物拿出片面數據，掩蓋事實，重蹈希臘二十年前的覆轍。
希臘今天的慘狀，難道先前都毫無警覺？當然不是。早在二十多年前，希臘就意識到問題，將改革方案送到議會，但因民間反彈太大及政治惡鬥，改革最終落得一場空。
同樣的，台灣雖已在兩年前把公務人員的年金改革方案送到立法院，但如今仍石沉大海。兩年前，總統馬英九急急召開的年金改革小組，也已悄悄解散，歷史的發展與希臘驚人相似。
而政治人物帶著選民一起逃避現實真相，又豈是希臘政治人物獨有現象！七月十三日，國民黨準總統參選人洪秀柱更在臉書發言：「台灣不是希臘！希臘的公務員支出與勞退，造成希臘龐大的財務負擔，我國則是不斷改造中央政府組織，逐年接續推動年金改革措施……，軍公教退撫支出占國家總預算比率逐年下降。」
真相一：負債累累的財政，無力負擔退撫黑洞
退撫支出逐年下降？洪秀柱使用支出占中央政府總預算比率，但是公務員退休金的提撥，還包括地方政府等洪秀柱沒有算進去的「苦主」。單看中央政府預算，難以看到年金對財政的全面衝擊。根據「財政部統計資料庫電子書」，退休撫卹支出占各級政府實際歲出的比率沒有下降，而是像殭屍一樣咬著台灣歲出的八％不放，近年更有上升趨勢（見左頁表）。換言之，退撫支出占政府歲出比率的上升，代表已經排擠公部門其他支出，政府的錢越來越多花在退休人員身上。
除此之外，洪秀柱只提過去，沒有提到台灣未來狀況。事實上，隨著台灣人口快速老年化，退撫基金的給付只會增加，永遠不會減少。
根據民國一○三年銓敘部發布的《退撫基金第五次精算報告》，退休金給付未來每約十年，就會倍數成長！今年公、教、軍三類退撫總給付是六一八億元；民國一一三年，退撫給付變成一二九四億元，成長一倍；再過十年，民國一二四年，退撫給付規模變成二四一三億元，再成長一倍。
退撫支出呈倍數成長，相應的退撫基金收入卻停滯。民國九十三年，退撫基金支出占收入還是「健康的」四一．五％，但今年退撫基金支出占收入變成入不敷出的一○五‧六％，也就是向在職的公務員收十元，卻要付給退休者十．五元。不但隨著在職及退休公務員人數比率擴大流血；而年輕在職者也越繳越多，退休給付金額也只上不下。台灣，正在精準地複製希臘的世代衝突。
未來退撫短收造成的財政赤字，誰來付？退撫的財政赤字唯一手段是透過舉債，讓全民及下一代承擔。
雖然台灣債務結構的確比希臘好上許多，但中央政府舉債空間，已經接近GDP（國內生產毛額）的四○．六％上限，加上未列入《公債法》規範的潛藏負債，台灣已有二十四兆元的負債，是台灣GDP的一．五倍。
有人說，台灣債務結構跟希臘不同，台灣都是內債，跟日本類似，不像希臘是外債，意味著台灣不會走上希臘之路。但日本有全世界最大、財務又健全的GPIF（政府年金投資基金）吞下大量國債。日本公債超過八○％都是公共退休基金和銀行持有，若退撫年金再不改革，台灣的「零外債」又能持續多久？不論外債或內債，最後都是我們的下一代來償。
真相二：勞保破產只是遲早
公務人員退撫支出雖然令人擔憂，但這只是台灣希臘化的其中一個因素；另一個因素，則是民進黨「冷處理」的勞保破產問題。勞保退休金給付的退休所得替代率，雖然不如公務員優渥，但是面臨破產的命運，仍是一樣嚴重。
根據最新的一○一年《勞保費率精算期末報告》，勞保年金的財務，也不可能永續。報告預估，勞保基金在民國一○七年，就會陷入像退撫基金般的入不敷出，最終會在民國一一六年破產，潛藏負債也有八．一兆元的規模。
勞保與退撫的給付金額占財政支出，在民國一一四年，就會到達二三％，與希臘目前的水準相同。在同一年，根據國發會預估，台灣的人口結構，也從現在老人（六十五歲以上）占人口比率的一二％，邁入二○％的「超高齡社會」。算一算，就是十年之後！
的確，台灣經濟不像希臘般千瘡百孔，失業率、經濟成長率也都具相對優勢；而短時間內，勞保、退撫還不會破產，但問題會在十年後爆發。
台灣會不會希臘化？就像經濟部部長杜紫軍說的，「只要台灣改革，就不會希臘化」。政治人物與選民應該要認清事實，而且我們的時間，比想像中更少。
台灣經濟雖比希臘健康，但產業升級陷入困境也是事實。若未來經濟一片美好，或許問題嚴重性可稍緩；但台灣今年出口貿易已連續五個月衰退，警訊不斷響起，若再不斷否認自身問題，拒絕改革，台灣就會希臘化。
短評：
期待改革的聲音應該要越來越大，進一步的形成共識，給予政治人物壓力
希臘給予退休公務人員高額退休金，以本身的財政收入是完全無法負荷只好不斷地的提高舉債
從國家永續發展的觀點來看，這基本上就是一種世代的剝奪
感念團塊世代為台灣努力了一輩子，建立一個富裕的家園，免於戰火、免於貧困
但，是什麼因素，造成台灣人口即將步入衰退？
人口，是國家經濟發展的背景因素，一旦衰退，扶老比會持續攀升
每個年輕人要撫養更多的年長者，也負擔更多前一代所殘留下來的債務
加上高所得替代率的退休金制度，所造成的潛藏性負債，更是一個財務大坑洞
能改革的不是哪一位政治人物，而是人民的共識
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