加權指數 與 M1b年增率 大解密

資金是股票的活水,唯有透過鈔票才能堆砌出股價指數
而M1b年增率正是資金動能的最重要指標

M1B在多頭行情的支撐_2014.05.27

藍線:加權指數(左軸)
紅線:M1b年增率(右軸,%)  【 藍色水平虛線(M1b 10%),紅色水平虛線(M1b 2%)】
綠線:M2年增率 (右軸,%)

統計時間:2000年10月~2014年4月

【 加權指數分析 】

台股第三循環(2001.09~2008.10)
多頭:加權指數由低點3411漲到9859(2007.10),走了1-2-3-4-5波。
空頭:加權指數再由9859下跌到3955,走了a-b-c波的修正。

台股第四循環(2008.11~2014.05)
第1波:3955 → 8395(2010.01),漲112%
第2波:8395 → 7032(2010.05),跌 16%
第3波:7032 → 9220(2011.02),漲 31%
第4波:9220 → 6609(2011.12),跌 28%
第5波:6609 → ????

【 M1b年增率分析 】

台股第三循環(2001.09~2008.10)

1. M1b年增率低點 -6.85% 出現在2001年4月......M1b領先加權指數落底有 5個月(長線絕佳買點)
2. M1b年增率在2001年9月,由負轉正。(加碼點)
3. M1b年增率在第1波的高點來到20.78%(2002.05)......M1b落後加權指數 1個月見高點
4. M1b年增率在第3波的高點來到24.60%(2004.04)......M1b落後加權指數 1個月見高點
5. M1b年增率在第5波的高點只有 9.18%(2007.07)......M1b領先加權指數 3個月見高點
6. 第5波的時間最長,但因為貨幣供給的基期已高,M1b年增率沒有突破 10%
7. 第5波期間,M1b與M2黃金交叉發生在2007.01,指數7700(邪惡第5波的加碼點)
8. 第6波期間,M1b與M2死亡交叉(紫線,2007.12),加權指數只剩下8500點(長線投資者的出場點)

台股第四循環(2008.11~2014.05)

1. M1b年增率低點 -5.76% 出現在2008年7月......M1b領先加權指數落底有 4個月(長線絕佳買點)
2. M1b年增率在2009年1月,由負轉正。(加碼點)
3. M1b年增率在第1波的高點來到30.35%(2009.12)......M1b領先加權指數 1個月見高點
4. M1b年增率在第3波的高點來到 9.62%(2011.02)......M1b與加權指數同步見高點
5. 第3波的資金動能不強,加權指數上漲的空間被壓縮,高點9220
6. 多頭的期間,M1b的回檔通常在2%會止住(紅色水平虛線,2006.08、2012.01)
7. 第5波期間,M1b與M2黃金交發生在2012.10,指數7200左右(邪惡第5波的加碼點)
8. 在二個循環的第5波,M1b在2%~10%之間波動,跌破2%都會有大事發生

2012年~2014年的M1b走勢,類似2005年~2007年(第三循環第5波)的走勢。(2014.05.28補充)

對未來的看法

本循環的多頭從2008年11月起算,已經走了五年半,多頭還能持續多久呢?
指數往上走的過程,風險將會越來越高,請投資朋友們,務必做好風險控管。
未來M1b年增率,若跌破5%就要特別特別的小心。

回顧第三循環末升段的頭部特徵(2007年6~12月)

加權指數與M1b如下表:

  加權指數 高點 低點 高低差 M1b M2
2007/6/1 8883 8985 8224 761 7.36 4.51
2007/7/2 9287 9807 8849 958 9.18 4.61
2007/8/1 8982 9265 7987 1278 8.53 4.20
2007/9/3 9477 9482 8841 641 6.31 3.41
2007/10/1 9711 9859 9275 584 5.47 3.08
2007/11/1 8586 9785 8207 1578 4.20 2.63
2007/12/3 8506 8804 7664 1140 1.13 1.23
2008/1/2 7521 8546 7384 1162 -0.16 0.94


當M1b年增率在2007年11月下滑到4.20%時(<5%),
加權指數的高點已過,每個月的高低點震幅加劇。
隔月(2007.12),M1b就跌破2%,且出現M1b與M2的死亡交叉。
再隔月(2008.01),M1b年增率就出現負成長。

特別注意,因為M1b公布是在隔月的26日。
在頭部,M1B是一個落後指標。(抓頭難!)
在第1波的底部,因為領先加權指數4~5個月出現反轉向上。因此,M1b可以當作底部的重要指標。

賢哥不錯 發表在 痞客邦 留言(2) 人氣()