加權指數  周線圖   2014.01.28

01加權指數_2014.01.28  

1. 2014年1月的第三週創新高(8669),頭部留下明顯的四根上影線。
2. 第五週形成跳空缺口,守在上升趨勢線之上。
3. RSI出現高檔背離,50守不住就會產生較大幅度的修正。
4. 推估至少回測(5)波的起漲點 8093到年線8161之間。

 

金融類股指數  周線圖   2014.01.28

03金融指數_2014.01.28 

1. 2014年第一天金融指數既創下波段新高,創高後橫盤整理。
2. 第五週跳空缺口跌破上升趨勢線。(遜於大盤)
3. 成交量呈現明顯的縮減(人去樓空?)
4. RSI 呈現高檔背離,且快速的滑落50以下。

金融類股相對比大盤弱一些

 

非金電指數  周線圖   2014.01.28

04傳產指數_2014.01.28  

1. 2013年最後一天(2013.12.31) 傳產類股指數領先金融(2013.1.2)及大盤(2014.1.16)創下新高。
2. 一月的五週呈現連續性下滑,第三週出量跌破上升趨勢線
3. 成交量放大,五週有四週留下黑K(落荒而逃?)
4. RSI 呈現高檔背離,且快速的滑落50以下

「傳產」相對比「大盤」弱,當然也比「金融」弱

 

電子類股指數  周線圖   2014.01.28

02電子指數_2014.01.28

1. 電子類股尚未創新高,顯示電子類股的基期較低
2. 週K連續性的紅K,越走越高,第五週因國際性利空拉回整理
3. 放量攻擊,價量齊揚
4. RSI沒有呈現背離的疑慮

結論:

 電子 > 大盤 > 金融 > 傳產 

2014年1月的主流明顯的在電子類股,有別於前兩年(2012、2013年)的傳產、生技與金融。

台股在低周轉率、低成交量的情形下,本益比過高的傳產及生技類股,在2014年將會首當其衝。

 

以下來看看美國道瓊指數及Nasdaq周線圖,也可以印證電子(Nasdaq)強過傳產(道瓊指數)

道瓊指數  周線圖   2014.01.31

DOW周線圖_2014.01.31

近一年道瓊指數周線圖來看,高點一波比一波高 (1)→(2)→(3)→(4)→(5)→(6)→(7)
2013年可以說是一路創新高的一年。
這反應美國2013.Q3的GDP 4.1%,創下2006年以來的新高(2006.Q1的GDP 5.1%)*(註1)

2013年9月中,道瓊指數突破15700點(圖中的(5)),且帶大量。
隨後道瓊指數繼續創高(圖中的(6)、(7)),但是成交量持續的萎縮。

2013年12月中,FED首度宣布QE3減量100億,道瓊指數回測頸線(15700點),呈現量縮格局。
隨後在2014年第一週,道瓊指數再度創下歷史新高(16588點),成交量卻明顯萎縮...(敗象一)

2014年1月中,FED第二次宣布QE3再減量100億,道瓊指數跌破頸線,並且跌破前低...(敗象二)
並且週成交量呈現放大的態勢,也就是下跌量增的情形...(敗象三)
接下來幾週就看能否守住15700點,如果無法守住,那麼美國股市很可能進入中期回檔

註1:
2006年美國GDP貢獻主要來自房地產,隨著雷曼兄弟破產、美國房地產破沫,引爆2008年金融海嘯
2013年Q3的美國GDP的增長,主要來自企業的存貨增加,接下來的重點要放在企業去庫存的情形。

 

Nasdaq指數  周線圖   2014.01.31

NASDAQ周線圖_2014.01.31

近一年的Nasdaq指數周線圖,
高點一波比一波高 (1)→(2)→(3)→(4)→(5)→(6)→(7)
低點也是一波比一波高 (a)→(b)→(c)→(d)→(e)→(f)
比較道瓊指數與Nasdaq指數,很明顯的看出近三個月Nasdaq指數強過道瓊指數。
這說明近三個月資金往科技類股流動,這也帶動台股中的電子類股。

不過要注意的是,美國這一波科技類股的領頭羊,包括Google、Amazon、Apple、Qualcomm、facebook都是全球科技產業創新的佼佼者,台灣科技企業是否具有相同的競爭力呢?這些美國企業的本益比大多只有15~18之間,投資人願意給台灣科技企業多少的本益比呢?

 

最後比較,道瓊指數那斯達克指數及台灣加權指數的月線圖來看看長期的位階:

道瓊指數  月線圖   2014.02.03

DOW月線圖_2014.02.03

1. 創新高:道瓊指數創歷史新高,突破2000年網路科技泡沫、2008年金融海嘯年的高點;
2. 第五波:目前走艾略特波浪理論的第五波,且上漲的斜率有增加的趨勢;
3. 漲幅:2008年以來,上漲約2.5倍(16588/6469);
4. 5月RSI呈現高檔背離。

Nasdaq指數  月線圖   2014.02.03

NASDAQ月線圖_2014.02.03

1. 突破2008年金融海嘯前的高點,但尚未過2000年網路科技泡沫化前的高點;
2. 也正在走本循環的第五波;
3. 漲幅:2008年以來,上漲約3.3倍(4246/1265),漲幅大於道瓊指數;
4. 5月RSI創新高,且尚未背離,接下來很可能做正乖離過大的修正。。

加權指數  周線圖   2014.02.03

加權指數月線圖_2014.02.03

1. 未超越2000年的10393,也未突破2008年的9859;
2. 第四循環第五波或B波反彈;
3. 漲幅:2008年以來,上漲約2.2倍(8668/3955),漲幅小於道瓊指數,也小於Nasdaq。

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