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「加權股價報酬指數」與「投資報酬率」分析

 一、加權股價報酬指數：（加權報酬指數）

資料來源：台灣證券交易所

「加權股價報酬指數」是以2003年1月2日為起點，還原每年除權息所扣除之點數。

2003年1月2日，加權指數與加權股價報酬指數同為4,524點

2013年9月27日，加權指數為8,230點，加權股價報酬指數為12,157點

圖中黑色斜線為「加權股價報酬指數」的線性回歸

「加權股價報酬指數」

最高：12,2582點（2013.9.24）台股剛剛創下新高

最低：4,140點（2003.04.28）

平均：8,627點

線性回歸：約11,700點（2013.09.27）

超過12,000點的天數：36天（在2669天當中）......近期出現連16天高於12,000點

分析：

1. 台股近10年的報酬率為168%，平均年報酬率約為16.8%

2. 如果以複利來看1.06的10次方約1.68，台股的殖利率約6%

3. 長期投資，具有穩定的獲利

二、加權指數與加權報酬指數比較圖

加權指數實質上，已超越二年前（2011年）的9220高點，創下10年新高。

 三、不同時間點買進的報酬率

加權指數（紫色線）、加權股價報酬指數（紅色線）.....左軸（資料來源：台灣證券交易所）

投資報酬率（藍色柱狀）.....右軸。以不同時間買進，在2013.9.27收盤賣出，計算報酬率。

統計期間：2003.01.02~2013.09.27.....橫軸

分析：

1. A區：在線性回歸之下買進，持有9~10年，投資報酬率75%~200%。（兼具時間與空間的魔力）

2. B區：在線性回歸之下一點，持有7~9年，投資報酬率在50~100%。（時間的複利效益很大）

3. C區：在線性回歸之上，正乖離過大時買進，嚴重套牢，要等4年後才解套，持有5~7年，投資報酬率在0~50%。（買進位置不對）

4. D區：在線性回歸之下，負乖離過大時買進，持有3~5年，投資報酬率50%~130%。（克服恐懼的心理，發揮空間的魔力）

5. E區：在線性回歸之上，正乖離過大時買進，嚴重套牢，要等2~3年後才解套，投資報酬率在0~25%。（買進位置不對）

你想成為哪一區的投資人呢？

（本文在不考慮選股功力下的分析）