「加權股價報酬指數」與「投資報酬率」分析

 一、加權股價報酬指數:(加權報酬指數)

加權報酬指數

資料來源:台灣證券交易所

「加權股價報酬指數」是以2003年1月2日為起點,還原每年除權息所扣除之點數。

2003年1月2日,加權指數與加權股價報酬指數同為4,524點

2013年9月27日,加權指數為8,230點,加權股價報酬指數為12,157點

圖中黑色斜線為「加權股價報酬指數」的線性回歸

「加權股價報酬指數」

最高:12,2582點(2013.9.24)台股剛剛創下新高

最低:4,140點(2003.04.28)

平均:8,627點

線性回歸:約11,700點(2013.09.27)

超過12,000點的天數:36天(在2669天當中)......近期出現連16天高於12,000點

 

分析:

1. 台股近10年的報酬率為168%,平均年報酬率約為16.8%

2. 如果以複利來看1.06的10次方約1.68,台股的殖利率約6%

3. 長期投資,具有穩定的獲利

 

二、加權指數與加權報酬指數比較圖

加權指數與加權報酬指數  

加權指數實質上,已超越二年前(2011年)的9220高點,創下10年新高。

 

 三、不同時間點買進的報酬率

加權指數(紫色線)、加權股價報酬指數(紅色線).....左軸(資料來源:台灣證券交易所)

投資報酬率(藍色柱狀).....右軸。以不同時間買進,在2013.9.27收盤賣出,計算報酬率。

統計期間:2003.01.02~2013.09.27.....橫軸

加權報酬指數與投資報酬率  

分析:

1. A區:在線性回歸之下買進,持有9~10年,投資報酬率75%~200%。(兼具時間與空間的魔力)

2. B區:在線性回歸之下一點,持有7~9年,投資報酬率在50~100%。(時間的複利效益很大)

3. C區:在線性回歸之上,正乖離過大時買進,嚴重套牢,要等4年後才解套,持有5~7年,投資報酬率在0~50%。(買進位置不對)

4. D區:在線性回歸之下,負乖離過大時買進,持有3~5年,投資報酬率50%~130%。(克服恐懼的心理,發揮空間的魔力)

5. E區:在線性回歸之上,正乖離過大時買進,嚴重套牢,要等2~3年後才解套,投資報酬率在0~25%。(買進位置不對)

 

你想成為哪一區的投資人呢?

(本文在不考慮選股功力下的分析)

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