車用跑得快,連接元件概念股雨露均霑

精實新聞 2013-08-05 13:09:03 記者 蕭燕翔 報導

車用布局成市場關注焦點,連接元件廠商由Tesla概念股的F-貿聯(3665)領軍,帶動相關個股比價,其中純車用的胡連(6279)在題材及基本面雙支撐下,股價衝破90元,創逾三年新高,其他被點名相關布局已成熟的信邦(3023)等,股價也都同步雨露均霑。

以往PC應用是台系連接元件廠商布局的大宗,但隨PC產業成長趨緩,陸廠殺價競爭轉劇,廠商間開始轉向更具進入門檻的利基市場,其中車用連接器在整體連接器版圖的占比介於10-12%,是僅次於工業用、醫療用及電腦周邊用的第四大市場,也成為台廠這幾年布局的主力。

而今年車用市場的題材不斷,首先,美國經濟復甦優於預期,銷美的汽車銷售報捷;另外,去年受制於中日反制情緒的日系車,今年在中國市場銷售回溫,也帶動相關供應鏈營收衝鋒;更令市場感到驚喜的則是電動車的Tesla,因關鍵電池技術獲得認同,加上銷售策略得宜,今年銷量更是繳出遠高於預期的成績,首季還轉虧為盈,今年以來股價更是幾倍跳升。

也因Tesla光環映照,被認定是台灣少數Tesla概念股的貿聯,今年股價一路從年初的33元飆漲至目前的124元,大漲超過3.5倍;根據法人預估,該公司今年來自Tesla的營收貢獻將達8百萬美元,占營收比重雖還僅3-5%,但因該品牌銷售成長強勁,且有機會將「Tesla
Inside」複製於其他合作車款,未來隨Tesla擴產可期,幾年內營收貢獻都有機會維持近倍成長實力;F-貿聯在上半年每股獲利已達3.5元下,今年全年有機會挑戰7.5元。

另一家更為人熟知的胡連,該公司是少數專注車用市場的連接元件廠商,近年營收有近半來自中國市場,且因逐年複製在BYD、長安、一汽的成功模式,在中國自主及合資品牌廠的佔有率逐年提升,今年獲利預計也將創下歷史新高。因應供不應求的訂單,該公司也已通過將大舉斥資7.15億元,興建新廠區及營運總部,顯見訂單能見度;該公司在車用題材帶動下,今日股價漲停,一舉創下近三年新高。

其他被點名車用布局逐步成熟的還有信邦,該公司車用客戶群包括TOYOTA、Honda等,出貨產品包括倒車影像雷達連接線、引擎氣傳感器等,今年第二季整體營收已創下單季新高,第三季預期還有5-10%增長,再創單季新高,全年每股獲利有挑戰3元實力,力拼六年新高。

另外已布局汽車市場的還有正崴(2392)、維熹(3501)、鉅祥(2476)、詮欣(6205)、艾恩特(3646)等,其中正崴傳言打入Tesla明年量產的新車種,內部喊出三年內汽車電子應用佔比超過蘋果,成為主力營收;維熹先前則參與經濟部技術處主導的台灣車輛研發聯盟,主要生產充電站用的充電線,目前產品已有小量樣品出貨。

鉅祥則透過與日本電裝、Sumitomo等日系零件廠合作,間接打入TOYOTA、GM等終端品牌車廠,今年車用營收佔比力拼兩成。詮欣也打入歐系高階車種供應鏈,今年車用營收佔比拼5%。艾恩特則供應歐洲雙B及美商福特汽車的影音及語音傳輸線,目前車用營收佔比超過一成。另外,宏致(3605)透過倒車雷達大廠同致(3552)打入通用供應鏈,預計2014年底放量出貨。

 

這篇文章本來要在前幾天貼,但是看到該族群漲的「太超過」。擔心產生錯誤的引導,所以不敢貼出來。

不過這四種產業的未來發展性極佳,很可能是台股第五循環的電子類股主流,值得密切注意

車用電子、醫療電子、工業電腦、安全監控

未來篩選條件:

1. 有高的技術門檻:不容易被取代,同時享有較高的毛利率。

2. 產品未來的需求量大:營收成長的主要關鍵

3. 企業的市佔率高:具有一定的市場規模,有價格制訂或規格制訂的能力,且比較能抵抗景氣寒冬。

4. 有穩定的訂單

5. 客戶群分散

賢哥不錯 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()