談股論經~~~究天人之際，通古今之變，成一家之言

成為億萬富豪 靠的不是股票操作

鉅亨網編譯郭照青　　2014-03-06 

仔細審視最新一期的富比士雜誌富豪排行榜，或許有助投資人成為一位較佳的投資專家。

但是這份排行榜，絕非為迎合投資人的貪婪心態，希望自己有一天也能側身稀有的巨富之列。

根據MarketWatch分析指出，若加以適當解讀，這份富比士排行榜可幫助投資人變得更切合實際，了解投資可能帶來那些希望。繼而，重新專注於能夠真正創造財富的領域。

這領域並非股市。

其實，躋身富比士富豪之列，最共同的方式，便是開創企業。第二則是繼承，但遙遙落後第一名。

那麼投資排名幾何？是否有人靠著精明的投資策略，進入了排行榜，將小筆投資組合連本帶利，反複押注，創造出高達九位數的財富？

真相是，從未有過。

的確，大多億萬富豪在全球股市都有大筆投資。然而，20年的觀察顯示，這些富豪大多是先賺得了財富，而後才投入股市。

他們對股市抱持的態度是，此地並非創造巨額財富之處，僅可用於保護已有財富的購買力。

擁有波克夏海瑟威保險公司的巴菲特，在富比士排行榜名列第四，被公認是最成功的投資人。他是否是靠著投資致富？

這點倒難確定，即使的確是靠投資，投資人也難依樣畫葫蘆。因為必須先擁有一家獲利的保險公司，才能取得資金，進行高槓桿的併購策略並大舉投資其他企業。

即使投資人能追上巴菲特的長期傲人投資記錄，恐仍難躋進富比士排行榜。因為自他於1965年併購了波克夏海瑟威公司後，其市值的年度成長率為19.7%。試想如果投資人於25歲畢業後開始投資，至65歲退休，第一筆資金需有多大，才能於退休時成為億萬富豪。

答案是1210萬美元。

那些宣稱獲利率達三位數的投資廣告，可信度如何？

修伯特金融文摘(Hulbert Financial Digest)追蹤這些投資顧問已逾30年，證實沒有一家投資顧問能長期創造出高達三位數的獲利。即使偏高的二位數獲利，也僅屬空中樓閣。過去30年，第一名投資顧問的年度報酬率僅13.6%。

如果投資人仍有意成為億萬富豪，就應聚焦於開創企業，生產有用之物。待創造一筆財富後，再考慮股市。

自我評估：

我已婚且父母沒有留下大筆資產，於是我無法透過繼承成為億萬富翁

我已有穩定工作，且已心滿意足，於是無法成為企業家，除非.......

我想學科斯托蘭尼，在股市中，當一位有思考力的投機家

於是我設定的目標 「年化報酬率10%」

7年後，資產成長為2倍........ ×2

14年後，資產成長為4倍.......×2×2

21年後，資產成長為8倍.......×2×2×2