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永大估下半年營運逐季攀升，明年中國維保量大增

精實新聞 2013-07-24 12:21:29 記者 劉佳惠 報導

永大(1507)指出，預期下半年市場交屋狀況較熱絡，新梯銷售有所成長，使下半年整體營運動能將優於上半年，有機會逐季攀升。另外，預料12月時逢農曆年前，新梯銷售與維修保養的業務較旺，將帶動年底營運成績。

永大看好中國明年1月正式實施特種設備安全法，新法上路後，一方面要求老舊電梯汰換，一方面規定改造與維修需由電梯製造單位，才能承做電梯維保業務，可望帶動整體業績成長。

法人推算，中國永大累計上半年認列安裝新梯量約7054台，預估2013年認列16500台，將優於去年的14400台；此外，今年下半年整體營運可望優於上半年。而明年新法上路後，中國永大整體安裝量可進一步達19000至19500台，明年營運將再優於今年。

公司則說明，今年上半年中國認列新梯量佔全年比重低，主因IFRS上路後，認列業績方式有所改變，由過去出貨即入帳的狀況變更為依安裝量認列營收；由於公司從出貨到安裝有6至9個月的時間差，因此下半年將逐漸進入安裝旺季。

目前永大合併營收中，中國永大佔達近8成，台灣則佔2成；而中國永大的業績又以新梯安裝為主，佔95%，維保業務收入僅佔約5%，未達規模經濟效益，因此，整體成長動能仍來自於中國新梯銷售業務。

對此，公司表示，目前中國維保業務雖只佔中國永大約5%，但由於特種設備安全法的實施，預估明年中國維保量將會大幅成長。而且，目前台灣電梯維保業務佔台灣永大營收約43%至44%，每年仍逐步成長中，因此，總體說來，兩岸維保業務成長可期。

業績部份，永大6月營收16.35億元，月減2.77%，但年增8.83%。累計上半年營收90.04億元，年增34.47%。公司表示，目前永大在中國市佔率約5-6%，在台灣市佔率約為25%，主要競爭對手包含台灣三菱、崇友(4506)、康力電梯、中國菱電、大同奧的斯(Otis)、日立(Hitachi)、東芝(Toshiba)、通力電梯(Kone)以及富士達(Fujitec)等，並認為未來將隨著維保量增加以及維保單價的提升，有助營收持續成長。

2013/07/30  收盤價 71.6  本益比 18.08 （一年內最高 19.34，一年內最低 14.03）

難怪第一季的應收帳款暴增，原來是改成「安裝量」認列營收。

新的IFRS財報，需要再多學習內在的「眉角」

這樣的營收成長率，股價卻不斷往上拉升........學習欣賞「它」的內在美